期貨對沖什么意思 期貨對沖啥意思

本文目錄

• 期貨里面的對沖，能舉例子說明是什么意思嗎？
• 期貨中,有一個對沖的概念,是什么意思,是如何操作的？
• 期貨中，什么是對沖？那什么又是空頭對沖？
• 期貨合約對沖是怎么回事？
• 期貨基金和對沖基金區別有哪些？
• 期貨合約對沖的原則是什么？
• 期貨與現貨對沖的原理？

期貨里面的對沖，能舉例子說明是什么意思嗎？

對沖的意思是規避系統性風險

對沖有很多策略和組合，以下列出幾個簡單的例子加以說明

國內某出口公司，在一個月后要出售一批商品到國外，但因為匯率不是恒定，而價格是約定好的，所以該公司買入相應價格的外匯空倉。到期后，若外匯上升，則商品賣出收益對沖掉空倉損失。若外匯下跌，則商品賣出損失與空倉收益對沖

這是現貨與期貨對沖

投資者購入既定期貨，同時購入同質或強相關期貨空倉。若既定期貨價格下跌，同質或強相關期貨空倉收益對沖既定期貨價格下跌損失，若既定期貨價格上升，則收益對沖同質或強相關期貨空倉損失

這是期貨對沖

投資者購入既定期貨，同時購入既定期貨看跌期權，若到期價格上升，則交割既定期貨獲得收益，不行使看跌期權，使其到期作廢，若到期價格下跌，則行駛看跌期權，購入既定期貨空倉，既定期貨空倉收益對沖既定期貨價格下跌損失

這是期貨期權對沖

其實，對沖和套利有很多相似之處，不過對沖的主要目的是通過相反交易，降低風險

期貨中,有一個對沖的概念,是什么意思,是如何操作的？

對沖交易是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同,品種相同,但期限不同的和約,以達到套利或規避風險等目的。　　“對沖”又被譯作“套期保值”、“護盤”、“扶盤”、“頂險”、“對沖”、“套頭交易”等。早期的對沖是指“通過在期貨市場做一手與現貨市場商品種類、數量相同，但交易部位相反之合約交易來抵消現貨市場交易中所存價格風險的交易方式”。　　早期的對沖為的是真正的保值，曾用于農產品市場和外匯市場 。套期保值者（hedger）一般都是實際生產者和消費者，或擁有商品將來出售者，或將來需要購進商品者，或擁有債權將來要收款者，或負人債務將來要償還者，等等。　　這些人都面臨著因商品價格和貨幣價格變動而遭受損失的風險，對沖是為回避風險而做的一種金融操作，目的是把暴露的風險用期貨或期權等形式回避掉（轉嫁出去），從而使自己的資產組合中沒有敞口風險。　　比如，一家法國出口商知道自己在三個月后要出口一批汽車到美國，將收到100萬美元，但他不知道三個月以后美元對法郎的匯率是多少，如果美元大跌，他將蒙受損失。為避免風險，可以采取在期貨市場上賣空同等數額的美元（三個月以后交款），即鎖定匯率，從而避免匯率不確定帶來的風險。對沖既可以賣空，又可以買空。

期貨中，什么是對沖？那什么又是空頭對沖？

對于期貨交易來講。對沖是指一種交易方式。持有空單的時候同時持有相同品種的多單。目的是行情不明朗時鎖定利潤，等待行情走出方向在選擇。或者長期趨勢看空，但是短期反彈厲害也會選擇對沖持有多空單來防止意外鎖定利潤防止回撤過大。

對于期貨現貨，對沖意義重大，對于某些具體的期貨產品，假如生產流通加工企業，某個相關品種現貨市場價格下跌嚴重。可是該企業又需要長期，并大量的持有相關產品的現貨。為減少產品價格下跌帶來的影響。在可以預計的情況下，需要在資本市場中通過做空該品種期貨，達到跟現貨市場對沖，減少企業因下跌帶來的損失。這就是下跌對沖。

期貨合約對沖是怎么回事？

　　金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。　　行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

期貨基金和對沖基金區別有哪些？

期貨基金和對沖基金的區別：

1、期貨投資基金的投資領域比對沖基金小的多。

它的投資對象主要在于交易所交易的期貨和期權而不涉及股票債券和其他金融資產，因而其業績表現與股票和債券市場的相關度更低。

2、在組織形式上采取公募形式。期貨投資基金往往采取公募形式，而對沖基金大都是私募形式，因而其運作比對沖基金規范，透明度更高。

3、期貨投資基金在投資運作上更加規范穩健。不會瘋狂的使用信貸杠桿進行投機操作，因而其收益穩定，風險相對較小。

期貨合約對沖的原則是什么？

　　下面是以股指期貨為例的，其他期貨一般也是這樣的操作。　　通常期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響而具有基本相似的走勢，根據這一原理，我們可以在期貨與現貨市場上進行相反操作，對沖系統風險，具體來說要注意以下原則：　　

1.交易方向相反原則。由于同一股票指數在現貨市場與期貨市場大致保持相同的走勢，所以只有在兩個市場上同時進行相反的交易，才能保證在一個市場出現虧損時，在另一個市場上肯定贏利，以贏利補償虧損才能成為現實。如果違反了交易方向相反原則，不但無法對沖系統風險，反而會加大投資面臨的風險。比如，對于現貨市場上的多頭來說，如果同時也是期貨的多頭，即采取了同向操作，那么，在價格上漲的情況下，在現貨市場和期貨市場上都會出現盈利，在價格下跌的情況下，兩個市場上都會出現虧損。　　

2.交易品種一致或相似原則。交易品種相似是指在進行對沖操作時所選擇的期貨合約所包含的股票，必須與現貨市場上買賣的現貨股票大致相同。這是因為，相似股票的價格在現貨市場和期貨市場上受相同因素的影響，在兩個市場保持大致相同的走勢。成分股的價格變化決定了股票指數，股票指數變化影響股指期貨合約的價格，只有股票組合和股票指數成分股相同或大致相同，股票組合的價格變化才能和所選擇的股指期貨合約價格變化趨勢一致。　　

3.交易數量相等原則。交易數量相等，是指在進行對沖操操作時所選擇的期貨合約所包含的股票價值必須等于其將要在現貨市場上買進(或賣出)的股票價值。價值相等包括現貨場上買賣的股票價值等于期貨市場上買賣的股票指數期貨合約的價值；期貨市場上買入(或賣出)的股票指數期貨合約的價值等于賣出(或買入)的現貨股票價值。　　

4.交易月份相同或相近原則。由于在期貨合約的交割期到來時，期貨價格與現貨價格趨同，亦即所謂的期貨價格收斂于現貨價格。對沖操作結束時價格的趨同性會影響對沖效果。在套期保值過程中，應使期貨合約的交割月份與將來在現貨市場上買進或賣出的現貨股票的時間相同或相近，才能保證系統風險順利對沖掉。　　五、不同投資者對沖系統風險的操作策略　　在實際應用中，不同投資者所擁有現貨頭寸不同，應采取不同的操作策略買賣股指期貨來對沖現貨資產的系統風險。　　1.已持有股票的投資者對沖系統風險策略。如果投資者已持有大量股票現貨，當整個股市下跌時其持有的現貨股票的價值將隨之而降低，為避免股票下跌所造成的損失，投資者將根據現貨市場與期貨市場價格趨同性原理，在期貨市場上賣空股指期貨，以期貨部位的盈利來補償或抵消現貨部位的虧損。　　2.發行股票的公司對沖系統風險策略。發行股票是股份公司籌措資金的重要渠道。公司在發行股票時也將面臨股市波動所造成的系統風險，這種風險同樣可以通過股指期貨空頭套期保值來加以規避。發行公司可以選擇股票市場行情向好、有利于公司股票發行的時點，在股指期貨市場賣出期貨，以確保未來公司發行價格不因市場不利變化導致損失。　　3.預計未來資金到賬的投資者對沖系統風險策略。投資者預期將收到一筆資金并計劃投資股票市場，但在收到資金之前，股市有上漲趨勢，為避免在高價位買入股票，投資者可以在股指期貨市場預先買入股指期貨合約。由于股指期貨實行保證金制度，在購買投資標的的時候，只需交少部分保證金就能完成投資，從而有效對沖掉不利的系統風險。 </

期貨與現貨對沖的原理？

利用期貨對沖現貨的風險。

比如作為一個現貨商，手里囤積了大量的現貨，如果未來現貨價格下跌，就會造成很大的風險，那么可以在商品期貨市場上做空，根據自己現貨的數量，做出相應的空單，這樣未來市場下跌，現貨虧損，期貨市場獲取了利潤。