什么是套期保值策略 什么是套期保值策略,基差策略,投機策略

本文目錄

• 套期保值是什么意思。要簡短，清楚？
• 套期保值原理？
• 期貨套期保值的基本原理與主要特點是什么？
• 解答套期保值比率？

套期保值是什么意思。要簡短，清楚？

為與期貨標的相關的現貨商品做的一種保值。

保住應有的利潤 期貨與現貨價格變動同向，比如說你是做 銅貿易的，手中有1噸銅要賣，進貨價格4W9，現在市場賣價5W。你賣銅需要時間，這段時間內你擔心銅跌價，就現在期貨市場上賣出 （比如說期貨市場銅價為5.2W），結果1個月后你的銅真的賣出去了要，但是價格跌到了4W8，（期貨市場的銅也會跌價，到5W） 結果是： 不做套期保值 48000-4900 0= -1000 做了套期保值 48000-49000 =-1000 52000-50000=2000 -1000+2000=1000 如果價格不變動 穩賺 50000-49000=1000 元

套期保值原理？

一、套期保值的基本原理

1、套期保值的概念：

套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備

以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

2、套期保值的基本特征：

套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的

同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得

到抵消或彌補。從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

3、套期保值的邏輯原理：

套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在于交貨日期前后不一，而它們的價格，則受相同的經濟因素

和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規定性，使現貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近于零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。

期貨套期保值的基本原理與主要特點是什么？

期貨套期保值的基本原理:（1）期貨價格和現貨價格盡管變動幅度不完全一致，但是趨勢基本在一致，同漲同跌。（2）期貨合約到期臨近交割，價格會回歸現貨價格。

主要特點:（1）交易行為同時在期貨市場和現貨市場進行。（2）交易方向相反，套期保值的目的是對沖風險，需要同時在現貨市場和期貨市場做反方向操作，以對沖風險。（3）交易數量相同或者相近，套保時，應在期貨和現貨市場上對沖數量相同或者相近商品。

解答套期保值比率？

上行股價＝股票現價×上行乘數＝60×（1＋25％）＝75（元）

下行股價＝股票現價×下行乘數＝60×（1－20%）＝48（元）

上行時到期日價值＝75－63＝12（元）

下行時到期日價值＝48－63＝－15（元）

套期保值比率＝（上行時到期日價值－下行時到期日價值）/（上行股價－下行股價）＝（12+15）/（75－48）＝1