什么是期現套利？套利是什么意思？

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套利是什么意思？

套利通常指在某種實物資產或金融資產（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。

異常狀況通常是指同一產品在不同市場的價格出現顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。

套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然后在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。

非標套利是什么意思？

套利，也叫套利交易或價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。

在交易形式上它與套期保值相同，只是套期保值在現貨市場和期貨市場上同是買入賣出合約，套利卻是在期貨市場上買賣合約。這一交易方式豐富了期貨投機交易的內容。在市場實踐中，套利一詞有著與定義不同的含義。實際中，套利意味著有風險的頭寸，它是一個也許會帶來損失，但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸

套利交易的基本原則是什么呢？

當套利區間被確立，而當前的狀態又顯示出套利機會時，就可以進行套利操作了，一般而言，要遵循下述基本原則：

1、買賣方向對應的原則：即在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是只建立賣倉

2、買賣數量相等原則：在建立一定數量的買倉同時要建立同等數量的賣倉，否則，多空數量的不相配就會使頭寸裸露（即出現凈多頭或凈空頭的現象）而臨較大的風險。

3、同時建倉的原則：一般來說，多空頭寸的建立，要在同一時間。鑒于期貨價格波動的，交易機會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利于套利，從而失去套利機會

4、同時對沖原則：套利頭寸經過一段時間的波動之后達到了一定的所期望的利潤目標時，需要通過對沖來結算利潤，對沖操作也要同時進行。因為如果對沖不及時，很可能使長時間取得價差利潤在頃刻之間消失。

5、合約相關性原則：套利一般要在兩個相關性較強的合約間進行，而不是所有的品種（或合約）之間都可以套利。這是因為，只有合約的相關性較強，其價差才會出現回歸，亦即差價擴大（或縮小）到一定的程度又會恢復到原有的平衡水平，這樣，才有套利的基礎，否則，在兩個沒有相關性的合約上進行的套利，與分別兩個不同的合約上進行單向投機沒有什么兩樣。市場中常常出現價格分布不尋常的合約組合，有些可以成為投資者套利交易的良好對象，有些則是“套利陷阱”，其存在由于種種原因，并不能很好的價差回歸，有時甚至會出現令人詫異的變化，導致套利失敗。因此投資者要格外小心下面幾種“套利陷阱”。1.不做跨年度的跨期套利2.不做非短期因素影響的正向套利由于套利機會是依據中長期價格關系找到短期價格呈現偏離的機會，發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變，所以，一般不應介入非短期因素影響的正向套利時機。3.“逼倉”中的套利危險其風險重要在跨期套利中浮現，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現貨，而逼倉的風險就在于沒有現貨頭寸做維護，當市場行情呈現單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強,其價差未涌現“理性”回歸，從而導致虧損的局勢。4.不做流動性差的合約如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流動性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機會。此外，如果組合構建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本。在期現套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。5.資金的機遇成本和借入成本在實際投資中，兩個交易賬戶均須備有足夠的預留保證金，這會增添利息成本，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能并不匹配。綜上，在實行投資的進程中，只有做到哪些可為，哪些不可為，根據科學的投資策略進行交易，能力在投資中下降風險，從而更為穩健地獲得收益。

基金套利100個技巧？

套利其實就是價差交易，本質就是先到價格低的市場買，然后拿到價格高的市場賣，賺取其中的價差。

基金套利也是同樣的，在一個市場低價買入，另一個市場高價賣出，最終套取利潤。

金融投資領域的套利形式有很多，外匯套利，期貨套利，對沖基金套利，可轉債套利等等，更適合散戶的就是可轉債套利（打新）和開放式基金套利

同一個基金可能有場內場外兩個市場中出現兩個不同的價格，這就意味著價差，也代表著套利機會。場內基金因為可以實時交易，成交價格較準確，一直深受大家的喜愛。

壹場內基金三大組成部分

場內基金，通過股票賬戶在二級市場進行交易，本質上是和其他持有該基金的投資者報價撮合，相當于二手交易。它主要分為ETF基金，LOF基金和封閉式基金三大類別。

1.ETF基金

ETF基金即交易型開放式指數基金，一種可以在交易所交易的、基金份額可變的開放式基金。

簡單來說投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時又可以在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，申購、贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。

2.LOF基金

LOF基金即上市型開放式基金，也就是上市型開放式基金發行結束后，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

3.封閉式基金

封閉式基金屬于信托基金，是指經過核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金金額持有人不得申請贖回的基金。

貳場內基金特點

1.實時成交，成交價格準

場內二手市場買賣基金，在交易時間內（交易日9：30-11：30，13：00-15：00），實行的是買賣雙方競價「實時成交」，成交價格準確及時。

比如賣家報價1.1元，買家就能立刻以1.1價格買過來。所以在我們定投的時候，能以最準確的價格成交。

2.場內基金交易成本低

證券平臺實行的是交易雙向收費，普通開戶收費標準是「0.03%，5元起收」，而通過特殊渠道開戶，費率可以降低到「0.015%-0.006%，無起收限額」。

3.部分基金有套利空間

當場內市場交易價格低于基金市值，且幅度大于交易成本（按贖回費0.5%+傭金0.3%算），可以采取折價套利。T日，在股票賬戶內買入該基金，然后在“場內基金”一欄贖回該基金，T+2日資金到賬。

當交易價格超過基金凈值，且幅度大于交易成本（按申購費1.5%+傭金0.3%算），可以采取溢價套利。T日，股票賬戶內“場內基金”一欄申購該基金，T+1日基金份額確認，T+2日在場內市場賣出完成套利。

貳場內基金套利的技巧

1、場內股票型基金定投

場內基金也可以進行定投操作。場內基金因為手續費便宜，買賣更加靈活，可以用組合策略進行定投。

2、LOF基金套利

LOF基金在交易時會出現交易價格與實際凈值有偏差的情況，稱為折溢價，當折溢價合適的時候就可以進行套利。折價時，可以買入LOF基金，并贖回；溢價時，可以申購LOF基金，然后賣出。

3、分級基金套利

分級基金的套利情況類似LOF基金，不同的是多了一個合并或拆分的步驟。

4、ETF套利、買賣停牌股票

ETF基金也會產生折溢價，也可以進行套利。

如果持有的某只股票踩雷且在停牌中，復牌后可能會大跌，可以用一籃子股票申購ETF，然后賣出ETF基金，相當于把停牌的股票賣掉了。

5、黃金ETF套利

黃金ETF是可以贖回黃金現貨的，比如518880黃金基金，贖回的黃金現貨可以通過中國黃金交易所賣掉，這樣就可以做黃金ETF的套利。

6、跨境ETF和QDII基金

跨境ETF和QDII基金都是在滬深交易所上市，投資一些在海外市場的公司股票，這些品種可以T+0交易，選擇的時候一定要基于大勢的判斷，關注標的指數的投資價值。

7、網格交易

場內基金有不少是適合做網格交易的，特別是一些T+0的品種，最基礎的就是建立少量底倉，股價上漲就不斷賣出套現，股價下跌就不斷買進股票。

8、場內貨幣基金

當日買，當日可賣，不限次數的回轉交易，資金贖回T+0可用，贖回后可買賣各種證券。

9、期現套利

例如當IH股指期貨的價格出現深升水（期貨價格大幅高于現貨價格）時，可以先賣出IH股指期貨，同時買入50ETF基金，鎖定套利收益，等到合約交割時，兌現收益。

價差資本介紹？

價差投資，是資本定價當中的硬核。

價差投資符合高相關共生規則，需要對產業品種有專業的了解。

期現套利投資仍然是我們非常重要的觀察和了解期貨市場的方法和投資方式。

完整的價差描述需要符合這樣的特點：第一，發現價值、發現機會；第二，了解價值背后的驅動和差異性矛盾來源于哪里；第三，在整個應對過程當中的不確定性怎么組合；第四，面對路徑怎樣來反饋。

價格和價差的邊際誰更可靠？取決于你當時投資依賴的核心價值。

價差策略與價格策略的資產組合具備輪動價值。

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