國債期貨合約價格怎么表示？美國國債的報價怎么看？

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美國國債的報價怎么看？

美國CBOT中長期國債期貨的報價方式，稱為價格報價法。

CBOT5、10、30年國債期貨的合約面值均為100000美元，合約面值的1%為1個點，也即1個點代表1000美元；30年期國債期貨的最小變動價位為1/32個點，即代表31.25美元/合約，即1000*1/32=31.25美元；5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，即15.625美元/合約。

CBOT中長期國債期貨報價格式為“XX—XX”，“—”空格號前面的數字代表多少個點，后面的數字代表多少個1/32點。

其中，由于5年期、10年期的最小變動價位為1/32點的1/2，所以“—”空格號后面有出現3位數的可能。

例如10年期美國國債跌14/32，至984/32，收益率4.87%。30年期美國國債跌25/32，至9229/32，收益率4.96%。10年期的跌14/32，即跌14*31.25=437.5，至98*1000+4*31.25=98125元，30年期以此計算，分別是跌781.25至92906.25。為什么老美喜歡用這種方式報價，可能是歷史習慣吧，以前人們交易的時候可以把金幣分成1/2、1/4、1/8……等等，所以現在老美很多交易的最低報價都是偶數的幾分之幾。

收益率是指投資國債每年取得的利息和價格折算的回報率。

相當你持有國債的平均收益，就用收益率*本金。

一般以同期存款利率做參照。

國債期貨交易代碼是什么？

根據《中國金融期貨交易所5年期國債期貨仿真交易合約》規則，5年期國債期貨合約代碼TF，標的為面額為100萬元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標準國債。

報價單位為百元人民幣，以凈價方式報價。最小變動價位為0.01元，合約交易報價為0.01元的整數倍。交易單位為“手”，1手等于1張合約。合約月份為最近的三個季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金為合約價值的3%。手續費標準為不高于成交金額的萬分之零點一。5年期國債期貨合約代碼TF，標的為面額為100萬元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標準國債。報價單位為百元人民幣，以凈價方式報價。

國債t是什么意思？

國債期貨屬于金融期貨，實行T+0交易制度，把握趨勢后，可以隨時開倉，隨時平倉。國債期貨是最近新上市的品種,和其他期貨品種一樣都是T+0交易！目前10年期國債期貨一手手續費元，日內交易可免收平倉費。目前5年期國債期貨一手手續費元，日內交易可免收平倉費

什么是標準券？

標準券是指在證券回購交易中，由證券交易所或同業拆借中心根據證券經營機構(債券回購融資方)證券帳戶的債券(國債或企業債)存量，按照不同的券種，根據各自的折合比率計算的，用于回購抵押的標準化國債券(綜合債券)。可見標準券是一種假設的回購綜合債券，它是由各種債券根據一定的折算率折合相加而成，用以確定可利用回購交易進行融資的額度。

期貨合約到期后交割時，成交的價格是市場價格還是合約價格？如果是合約價格，那是否可以類比成商業匯票？

交割時，由該合約最后的交易價格決定。

和商業匯票區別很大，商業匯票是承諾在一定期限內付給約定的資金，其標的是貨幣，且只有時間，數量2個要素，而期貨的標的是商品，有時間，數量，和價格3個要素。

即便是股指期貨，國債期貨等，其也是將一定的品種虛擬成一定的商品，規定了交割時間，數量，價格3個因素。

什么是十年期債主力合約？

十債是指十年期國債期貨，主連是指主力合約，主力合約的意思是同一品種期貨中交易最活躍的合約。國債期貨的合約月份為最近的三個季月,即3月、6月、9月、12月中的最近三個月循環，而主力合約一般是指離當前月份最近的合約。

國債期貨對沖如何套利？

跨期套利交易是國債期貨套利交易中最常見的，是指交易者利用標的物相同但到期月份不同的期貨合約之間價差的變化，買進近期合約，賣出遠期合約（或賣出近期合約，買進遠期合約），待價格關系恢復正常時，再分別對沖以獲利的交易方式。例如，2011年11月，某投資者發現，2012年3月到期的5年期國債期貨價格為106元，2012年6月到期的5年期國債期貨價格為110元，兩者價差為4元。投資者若預測一個月后，3月到期的5年期國債期貨合約漲幅會超過6月的5年期國債期貨合約，或者前者的跌幅小于后者，那么投資者可以進行跨期套利。國債期貨基差是指國債期貨和現貨之間價格的差異。基差交易者時刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化，積極尋找低買高賣的套利機會。做多基差，即投資者認為基差會上漲，現券價格的上漲（下跌）幅度會高于（低于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則買入現券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉；做空基差，即投資者認為基差會下跌，現券價格的上漲（下跌）幅度會低于（高于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則賣出現券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉。

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