國債期貨怎么買賣？國債期貨和國債的區別？

本文是小編在網上收錄到的有關“國債期貨怎么買賣？國債期貨和國債的區別？”的主要內容，里面將有關“國債期貨怎么買賣？國債期貨和國債的區別？”的內容拆分成了幾小段，希望可以對你有所幫助！

國債期貨和國債的區別？

1、購買途徑不同

投資者購買國債一般通過銀行購買，或者在股票市場上購買，而國債期貨一般在期貨市場上購買。

2、風險性和收益性不同

國債一般是政府為了緩解財政赤字，以國家信用向社會公眾發行的一種特性債券，承諾在必定時期付出利息和到期償還本金的債權債務憑據，其安全性極高，基本上沒有風險，而國債期貨在期貨市場上交易，因其價格波動較大，所帶來的風險性和收益性都較高。

3、靈活性

國債期貨在期貨市場上交易，遵循T+0交易方式，即當天買入的，當天可以賣出，而國債具有一定的期限，與此相比，國債期貨交易更加靈活、方便。

債券有哪幾類交易方式？

現券交易：

現券交易是指交易雙方以約定的價格轉讓債券所有權的交易行為。被批準在相應交易場所交易的債券都可進行現券交易。目前各交易場所均可進行現券交易。

質押式回購：

質押式回購也叫封閉式回購，是指在交易中買賣雙方按照約定的利率和期限達成資金拆借協議，由資金融入方提供一定的債券作為質押獲得資金并于到期日向資金融出方支付本金及相應利息。目前銀行間債券市場和交易所債券市場均可進行質押式回購交易。質押式回購是成交量最大的交易類型。

買斷式回購：

買斷式回購又稱開放式回購，是指債券持有人在將一筆債券賣出的同時與買方約定在未來某一日期再由賣方以約定價格從買方購回該筆債券的交易行為。目前銀行間債券市場和交易所債券市場均可進行買斷式回購交易。與質押式回購相比，買斷式回購使得債券的所有權發生了轉移，因此質押式回購僅有融資功能，而買斷式回購兼具融資和融券的功能。但買斷式回購推出后成交并不活躍。

遠期交易：

遠期交易指交易雙方約定在未來某一日期以約定價格和數量買賣標的債券。遠期交易于2005年6月15日推出，目前僅銀行間債券市場可進行遠期交易。

利率互換：

人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。

債券借貸：

債券借貸是指債券融入方以一定數量的債券為質物從債券融出方借入標的債券，同時約定在未來某一日期歸還所借入標的債券并由債券融出方返還相應質物的債券融通行為。

國債期貨：

國債期貨是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格并于未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具，是為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。國債期貨交易是一種復雜的交易方式，它具有以下不同于現貨交易的主要特點：國債期貨交易不牽涉國債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖，所有的國債期貨合同都是標準化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。國債期貨交易實行無負債的每日結算制度，國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。

國債ETF：

目前僅有國泰國債ETF，跟蹤的指數標的是中證發布的上證5年期國債指數，該指數將作為“連通未來國債期貨與現貨的橋梁”，由此看來，國泰國債ETF投資價值之一就在于成為國債期貨理想的現貨工具，由此構建更為多樣化的投資策略。國債ETF的推出還將使得跨市場套利策略成為現實：一方面，國債ETF既可以在二級市場交易買賣，也可以在一級市場申購贖回，“T+0”的交易機制使得投資者可在二級市場交易出現明顯折溢價的情況下，進行一二級市場套利。另一方面，由于我國國債市場長期分割，對于跨市場國債而言，交易所和銀行間市場存在估值差異，國債ETF的推出使得國債跨市場套利成為可能。ETF具有固定收益本色，滿足穩健投資需求，國債是以主權信用為支撐的國家債務，投資者承擔的風險極低，也被市場近似為無風險利率的衡量指標。

國債ETF場內T+0機制助力流動性的提升，滿足個人投資者的投資需求。隨著國債ETF的推出，其獨特的交易機制將使國債ETF更便捷地滿足投資者對固定收益產品的投資需求，并實現投資者大類資產配置的靈活切換，以賺取不同時期優質資產的高額投資回報。國債ETF將計入債券質押式回購質押庫，并且從公布的標準券折算規則來看，國債ETF折算值較高，杠桿價值高于大多數國債現券，因此杠桿投資需求也將成為其一大投資價值所在。國債ETF未來還有望進入券商信用交易的融券庫中，將改變國內市場缺少直接交易信用利差標的的現狀，和國債期貨一同成為做空利率產品的重要工具。

債券交易規則及手續費？

債券的交易費用主要是交易傭金與經手費，滬深兩市的交易費用不同。目前在二級市場交易的債券可以分為普通的信用債和可轉債，二者的費率也存在區別。具體如下：

【1】滬市：滬市市場所有類型債券現券（包括可轉債）交易傭金按照不超過成交金額的0.02%收取，起點是1元;經手費按照成交金額的0.0001%收取（最高不超過100元/筆）。

【2】深市：除可轉債之外，其他債券現券交易按照不超過成交金額0.02%收取;經手費按照成交金額不同分段收取，成交金額在100萬（含）以下，每筆收取0.1元;成交金額在100萬（不含）以上，每筆收取10元。可轉債現券交易按照不超過成交金額0.1%收取;經手費按照成交金額的0.004%收取。

國債期貨的優缺點？

優點如下：

1、可以主動規避利率風險，即在不大幅變動資產負債結構的前提下，快速完成對利率風險頭寸的調整，有效控制利率風險。

2、交易成本低，帶有杠桿，采用保證金交易，用很少的錢就能進行套期保值。

3、流動性高，標準化合約，集中撮合交易，流動性強。

4、信用風險低，買賣雙方均需交納保證金制度，且還實施無負債結算指數，所以降低了交易中的信用風險。

國債賬戶開戶流程？

1、在銀行開通購買國債的業務。開通網銀之后，網上操作即可。

2、登錄網銀，進入“國債證券期貨”一欄，在儲蓄國債（電子式）的下拉項目中，點擊“托管賬戶開戶”。

3、開通的時候可設置手機接收動態密碼。

4、登陸交行網銀之后，點擊進入“國債證券期貨”中的第二項目“儲蓄國債（電子式）”，進入“認購國債”里邊只有兩項國債代碼（3年的和5年的）。

5、根據提示購買即可。

什么是期國債？

10年期國債，是指財政部發行的期限為10年的國債。

10年期國債每年都發，一年多次，每年都有發行計劃。而二級交易市場上的10年期國債，是指所有剩余期限接近10年的10年期國債。因此，一段時間內，會有多只“10年期國債”，但是只有一只最活躍的的（往往是最新發行的）。比如，現在最活躍的10年期國債是180011.IB，簡稱“18附息國債11”（同時還有180004.IB）。

個人投資者參與國債期貨需要具備什么條件？

首先，個人投資者是可以開立國債期貨的。國債期貨屬于金融期貨，相應的其開戶條件和股指期貨類似。另外，因為7月1號新規出臺后，中金所也針對現行《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》及《金融期貨投資者適當性制度操作指引》做出了修訂。現在把修訂后的內容總結如下；投資者參與國債期貨必須滿足三個硬性要求：首先，投資者申請開戶前連續5個交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過金融期貨知識測試，金融期貨投資者知識測試工作自2017年7月1日開始將統一安排在中國期貨業協會統一管理和運營的考試平臺開展。由期貨公司負責具體操作，合格分數線為83分以上，才具備金融期貨風險等級的匹配性要求。第三，投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。最后，準備好銀行卡，身份證，開戶需要。

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