利率期貨主要包括哪些品種？利率期貨是什么意思？

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利率期貨是什么意思？

以前美聯儲都是用利率作為宏觀經濟調控政策的，但是不能有效地發揮作用，因而轉向把貨幣供給量作為宏觀經濟調控的手段，但是利率又會波動，為了規避利率波動帶來大的風險，因而推出利率期貨。所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約,它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多,分類方法也有多種。通常,按照合約標的的期限,利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。

利率期貨發展歷程是什么？

發展歷程

利率期貨合約最早于1975年10月由芝加哥期貨交易所推出，在此之后利率期貨交易得到迅速發展。雖然利率期貨的產生較之外匯期貨晚了三年多，但發展速度卻比外匯期貨快得多，應用范圍也遠較外匯期貨廣泛。在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已占到整個期貨交易總量的一半以上。

由于利率期貨，美國國債市場規模大幅上升

70年代中期以來，為了治理國內經濟和在匯率自由浮動后穩定匯率，西方各國紛紛推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松甚至取消，導致利率波動日益頻繁而劇烈。面對日趨嚴重的利率風險，各類金融商品持有者，尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。利率期貨正是在這種背景下應運而生的。

1975年10月，芝加哥期貨交易所推出了政府國民抵押貸款協會（GNMA）抵押憑證期貨合約，標志著利率期貨這一新的金融期貨類別的誕生。在這之后不久，為了滿足人們管理短期利率風險的需要，1976年1月，芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出了3個月期的美國短期國庫券期貨交易，并大獲成功，在整個70年代后半期，它一直是交易最活躍的短期利率期貨。

在利率期貨發展歷程上具有里程碑意義的一個重要事件是，1977年8月22日，美國長期國庫券期貨合約在芝加哥期貨交易所上市。這一合約獲得了空前的成功，成為世界上交易量最大的一個合約。此前的政府國民抵押貸款協會抵押憑證期貨合約，雖然是長期利率期貨，但由于交割對象單一，流動性較差，不能完全滿足市場的需要。而長期國庫券則信用等級高，流動性強，對利率變動的敏感度高，且交割簡便，成為市場的首選品種，甚至美國財政部發行新的長期國庫券時，都刻意選擇在長期國庫券期貨合約的交易日進行。繼美國推出國債期貨之后，其他國家和地區也紛紛以其本國的長期公債為標的，推出各自的長期國債期貨。其中，比較成功的有英國、法國、德國、日本等。

1981年12月，國際貨幣市場推出了3個月期的歐洲美元定期存款期貨合約。這一品種發展很快，其交易量現已超過短期國庫券期貨合約，成為短期利率期貨中交易最活躍的一個品種。歐洲美元定期存款期貨之所以能夠取代短期國庫券期貨的地位，其直接原因在于后者自身的局限性。短期國庫券的發行量受到期債券數量、當時的利率水平、財政部短期資金需求和政府法定債務等多種因素影響，在整個短期利率工具中，所占總量的比例較小。許多持有者只是將短期國庫券視為現金的安全替代品，對通過期貨交易進行套期保值的需求并不大。

同時，由于在利率變動時，短期國庫券價格的變動幅度要大于信用等級較低的其他短期債務工具，不利于投資者對其債市投資組合實現高效的套期保值。于是人們又不斷創新出新的短期利率期貨。其中相對重要的有1981年7月由國際貨幣市場、芝加哥期貨交易所及紐約期貨交易所同時推出的美國國內可轉讓定期存單期貨交易，但由于實際交割的定期存單往往由信用等級最低的銀行所發行，給投資者帶來了諸多不便。歐洲美元定期存款期貨的產生，則有效地解決了這一問題。由于歐洲美元定期存款不可轉讓，因此，該品種的期貨交易實行現金結算的方式。所謂現金結算，是指期貨合約到期時不進行實物交割，而是根據最后交易日的結算價格計算交易雙方的盈虧，并直接劃轉雙方的保證金以結清頭寸的一種結算方式。現金結算方式的成功，在整個金融期貨的發展史上具有劃時代的意義。它不僅直接促進了歐洲美元定期存款期貨的發展，并且為股指期貨的推出鋪平了道路

中國金融期貨交易所以什么為主？

中國金融期貨交易所是于2006年9月8日在上海成立。經由國務院同意，證監會批準，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同設立的交易所。

金融期貨的主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨(包括中長期債券和短期利率)和股金外利股指期貨(如英國的金融時報指數、日本的日經平均指數、香港的恒生指數等)。

為什么債券期貨屬于利率期貨？

因為債券期帶買賣的是買賣一定數量的某種利率相關商品。債券期貨是利率期貨(InterestRateFutures)的一種，是一個標準化的買賣契約，買賣雙方承諾以約定的價格，于未來特定日期，買賣一定數量的某種利率相關商品。這個“利率相關商品”通常是一個中長期的債券。所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約,它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多，分類方法也有多種。通常，按照合約標的的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。

期權交易品種和交易策略有哪些？

期貨有投機和套利兩種基本策略

?利率期貨投機就是通過買賣利率期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，期待從利率期貨價格變動中博取風險收益的交易策略。

?利率期貨套利交易包括期貨和余額減套利策略和期現套利策略兩大類。期貨合約間套利是指投資者同時買進和賣出數量相當的兩個或兩個以上相關的利率期貨合約，期待合約間價差向自己有利方向變動，擇機將其他持倉同時平倉獲利，從價差變動中博取風險收益的交易策略。利率期貨期現套利是基于現貨與期貨價格價差變化的套利交易策略。

?一多頭策略和空頭策略

?若投資者預期未來利率水平下降，利率期貨價格上漲，便可選擇多頭策略，買入期貨合約，期待利率期貨價格上漲后平倉獲利；若投資者預期未來利率水平上升，利率期貨價格下跌，則可選擇空頭策略，賣出期貨合約，期待利率期貨價格下跌后平倉獲利。

?二套利策略

?利率期貨套利策略包括期貨合約間套利和期現套利兩大類。在利率期貨交易中，跨市套利機會一般很少，跨期套利、跨品種套利和期現套利機會相對較多。下面簡要介紹利率期貨跨期套利、跨品種套利和期現套利。

?1.利率期貨跨期套利。在利率期貨交易中，當統一市場、同一品種、不同交割月份合約間在著過大或過小的價差關系時，就存在著款齊套利的潛在機會。近期、遠期利率期貨合約間價差分為利率期貨牛市套利、利率期貨熊市套利和利率期貨蝶式套利三種。

?2.利率期貨品種套利。在利率期貨交易中，當統一市場、相同交割月份、不同品種和合約間存在著過大或過小的價差關系式，就存在著跨品種套利的潛在機會。相同交割月份的利率期貨合約在合約運行期間，影響因素基本一致，套利收益穩定性會逢高。利率期貨跨品種套利交易根據套利合約的標的不同，主要分為短期利率期貨、中長期利率期貨合約間套利和中長期利率期貨合約間套利兩大類。

?（1）短期利率期貨、中長期利率期貨合約間套利。短期利率期貨合約與中長期期貨合約的標的物差異較大。投資者可以根據其不同合約期貨價格變動的規律性尋找相應的套利機會。

?（2）中長期利率期貨合約間套利。在歐美期貨市場，中長期利率期貨多個品種交易活躍程度較高，合約間套利機會也較多。根據中長期西部匯市利率期貨合約標的不同、其價格變化對影響因素敏感程度不同進行跨品種套利是一種常見策略。

?一般的，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅會大于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅，投資者可以擇機持有較長期國債期貨的空頭和較短期國債期貨合約的多頭，以獲取套利收益；市場利率下降，標的物期限叫茶館的國債期貨合約價格的漲幅就會大于期限較短的國債期貨合約的漲幅，投資者可以擇機持有較長期國債期貨的多頭和較短期國債期貨的空頭以獲取套利收益。

?3.期現套利

?（1）經典無風險套利策略。利率期貨無風險套利方法是指在判斷市場某一時刻存在套利機會，瞬間進入期貨和現貨市場進行交易，以鎖定一個無風險收益，這個無風險收益獲得的保障是期貨和現貨的價格在到期交割時，兩者價格抑制，此時，在期貨和現貨市場反向平倉，獲利了結。

?期現套利的理論邏輯基礎可以總計為：1.通過到期交割日收斂的兩個價格，考慮套利成本后，期貨現貨同時開倉；2.持有至到期，兩個價格收斂歸一，平倉了結，獲得的收益不會暴露在巨大的價格風險下，是無風險收益。

?（2）基于基差變化的期現套利策略。利用可交割現券和國債期貨之間的預期變化，在國債現券和國債期貨市場上同時進行交易。

?1>買入基差策略。即買入國債現券、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。

?2>賣出基差策略。即賣出國債現券、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利。

期貨品種的話就非常多了，有股指期貨、大宗商品、農產品、貴金屬等等

期貨lc是什么品種？

期貨IC是中證500股指期貨，

期貨目前主要分為兩大版塊，分別是商品期貨和金融期貨，與此同時這兩大版塊又可以分別細化出不同的種類，商品期貨又可細分為金屬商品、能源商品、農產品等。金融期貨主要指傳統的金融商品或工具，如股指、國債、利率、匯率等。

股指期貨：是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，目前主要滬深300、中證500、上證50三大產品。

期貨交易類型要選什么意思？

期貨的交易種類有商品期貨和金融期貨。商品期貨又分工業品（可細分為金屬商品（貴金屬與非貴金屬商品）、能源商品）、農產品、其他商品等。

金融期貨主要是傳統的金融商品（工具）如股指、利率、匯率等，各類期貨交易包括期權交易等。

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