套期保值的幾種交易方式？套期保值的方式有哪些？

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套期保值的方式有哪些？

套期保值的方式是買入套期保值和賣出套期保值，買入套期保值的目的是回避價格上漲的風險，賣出套期保值的目的是回避價格下跌的風險。

套期保值，是在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

套期保值的基本做法？

套期保值的業務流程

2.套期保值的方法：

2.1.生產者的賣期保值

不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來準備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可采用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

2.2.經營者賣期保值

對于經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購后尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為回避此類市場風險，經營者可采用賣期保值方式來進行價格保險。

2.3.加工者的綜合套期保值

對于加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工后的成品都可進入期貨市場進行交易，那么他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的后顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

套期保值策略：

為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。

3.1.堅持均等相對的原則。均等"，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。"相對"，就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反。

3.2.應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用。

3.3.比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值。

3.4.根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，并據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，并予以執行。

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套期保值與對沖的區別？

套期保值的目的：回避價格風險。

期貨市場基本的經濟功能之一就是提供價格風險的管理機制。為了避免價格風險，最常用的手段便是套期保值。期貨交易存在的基本目的是將生產者和用戶某項商品的風險轉移給投機商（期貨交易商）。當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程就叫套期保值。

套期保值（Hedging）也有譯作對沖交易。它的基本做法就是買進或賣出與現貨市場交易數量相當，但交易地位相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約，對沖平倉，結清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易者的經濟收益穩定在一定的水平。

在從生產、加工、貯存到銷售的全過程中，商品價格總是不斷發生波動，且變動趨勢難以預測，因此，在商品生產和流通過程的每一個環節上都可能出現因價格波動而帶來的風險。所以，不論對處于哪一環節的經濟活動的參與者來說，套期保值都是一種能夠有效地保護其自身經濟利益的方法。

套期保值之所以能夠避免價格風險，其基本原理在于：

第一，期貨交易過程中期貨價格與現貨價格盡管變動幅度不會完全一致，但變動的趨勢基本一致。即當特定商品的現貨價格趨于上漲時，其期貨價格也趨于上漲，反之亦然。這是因為期貨市場與現貨市場雖然是兩個各自分開的不同市場，但對于特定的商品來說，其期貨價格與現貨價格主要的影響因素是相同的。這樣，引起現貨市場價格的漲跌，就同樣會影響到期貨市場價格同向的漲跌。套期保值者就可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能，使價格穩定在一個目標水平上。

第二，現貨價格與期貨價格不僅變動的趨勢相同，而且，到合約期滿時，兩者將大致相等或合二為一。這是因為，期貨價格通常高于現貨價格，在期貨價格中包含有貯藏該項商品直至交割日為止的一切費用，當合約接近于交割日時，這些費用會逐漸減少乃至完全消失，這樣，兩者價格的決定因素實際上已經幾乎相同了。這就是期貨市場與現貨市場的市場走勢趨同性原理。

當然，期貨市場畢竟是不同于現貨市場的獨立市場，它還會受一些其他因素的影響，因而，期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現貨價格完全一致，加之期貨市場上有規定的交易單位，兩個市場操作的數量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤或虧損，從而使他的交易行為仍然具有一定的風險。因此，套期保值也不是件一勞永逸的事情。

套期保值在國際貿易中的意義？

就是為了在貨幣折算或兌換的過程中保障收益鎖定成本。

當金融市場遇到風險，運行效率底下時，作為成本最低的套期保值方式，其交易簡單，無需保證金額，同時涉及資金流動次數少，不會對公司決策造成較大困擾。

套期保值以規避風險而非盈利為目的，因此，在某些情況下，套保交易結束時現貨或期貨一方是虧損的，這是非常正常的現象。

衍生工具，套期工具，被套期項目的概念分別是什么？

通常是指從原生資產（UnderlyingAsserts）派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產

品交易在資產負債表上沒有相應科目，因而也被稱為資產負債表外交易（簡稱表外交易）。根據產品形態

，可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。

一、金融衍生工具的概念和特征

(一)金融衍生工具的概念

金融衍生工具是指建立在基礎產品或基礎變量之上其價格決定于后者變動的派生金融產品.

(二)金融衍生工具的基本特征

1、跨期交易

2、杠桿效應

3、不確定性和高風險

4、套期保值和投機套利共存

二、金融衍生工具的分類

(一)按基礎工具種類:

1、股權式衍生工具

2、貨幣衍生工具

3、利率衍生工具

(二)按風險—收益特性:

對稱型與不對稱型

(三)按交易方法與特點:

金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換

套期工具，通常是企業指定的衍生工具，其公允價值或現金流量的預期可以抵銷被套期項目的公允價值和現金流量的變動。衍生工具通常被認為是為交易而持有或為套期而持有的金融工具，包括期權、期貨、遠期合約，互換等比較常用的品種。非衍生金融資產或金融負債，只有用于對外匯風險進行套期時，才能被指定為套期工具。被套期項目，指使企業面臨風險損失，即使企業面臨公允價值或未來現金流量變動風險、被指定為被套期的單項或一組具有類似風險特征的資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或在境外經營的凈投資。套期關系是指套期工具和被套期項目之間的關系。按照套期關系可以將企業為規避資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或在境外經營的凈投資有關的外匯風險、利率風險、股票價格風險、信用風險等而開展的套期保值業務，區分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期三類。

庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產、貸款、長期借款、預期商品銷售、預期商品購買、對境外經營凈投資等項目使企業面臨公允價值或現金流量風險變動的，均可被指定為被套期項目。

3202被套期項目

一、本科目核算企業開展套期保值業務被套期項目公允價值變動形成的資產或負債。

二、本科目可按被套期項目類別進行明細核算。

三、被套期項目的主要賬務處理。

（一）企業將已確認的資產或負債指定為被套期項目，應按其賬面價值，借記或貸記本科目，貸記或借記“庫存商品”、“長期借款”、“持有至到期投資”等科目。已計提跌價準備或減值準備的，還應同時結轉跌價準備或減值準備。

（二）資產負債表日，對于有效套期，應按被套期項目產生的利得，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”、“資本公積——其他資本公積”等科目；被套期項目產生損失做相反的會計分錄。

（三）資產或負債不再作為被套期項目核算的，應按被套期項目形成的資產或負債，借記或貸記有關科目，貸記或借記本科目。

四、本科目期末借方余額，反映企業被套期項目形成資產的公允價值；本科目期末貸方余額，反映企業被套期項目形成負債的公允價值。

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