國債和國債期貨 什么是國債期貨轉換因子

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什么是國債期貨轉換因子？

直觀上講，轉換因子實際上是一種債券價格，只不過這種債券價格是通過假定市場收益率為期貨票面利率，且收益率曲線為水平時計算出來的對應可交割債券的債券價格。中國金融期貨交易所規定，在計算某種可交割債券的轉換因子時，首先必須確定該債券在國債期貨到期日的剩余期限，然后以期貨合約名義債券利率作為貼現率，將面值為1元的該種債券在其剩余期限內的所有現金流量折算為現值，這個現值就是該債券的轉換因子。計算方法：在計算轉換因子時，債券的剩余期限只取3個月的整數倍，多余的月份舍掉（二舍三入）。如果取整數后，債券的剩余期限為半年的倍數，就假定下一次付息是在6個月之后，否則就假定在3個月后付息，此時累計利息應從貼現值中扣掉，以免重復計算。

最低多少錢可以買入國債期貨？

國債期貨的最低保證金為3萬元，也就是說，買一手合約需要大概3萬元。比股指的門檻更低，未來普通投資者也可以參與其中。首次國債期貨開戶資金需要50萬，和開股指期貨一個標準，這是最基本的條件。

如果說您的身份證之前開過股指期貨交易過了，可以直接交易國債期貨，第二次使用身份證在別的期貨公司開設股指期貨賬戶則不再需要50萬的驗資資金。股指期貨開戶的要求如下：（1）最低需要50萬資金；（2）股指期貨知識測試最少80分（工作人員給做）；（3）投資經驗：最少投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；（4）期貨公司對開戶者的綜合情況的評估70分以上；上面的要求說的好像很麻煩，但實際操作是很簡單的。

國債期貨對沖如何套利？

跨期套利交易是國債期貨套利交易中最常見的，是指交易者利用標的物相同但到期月份不同的期貨合約之間價差的變化，買進近期合約，賣出遠期合約（或賣出近期合約，買進遠期合約），待價格關系恢復正常時，再分別對沖以獲利的交易方式。例如，2011年11月，某投資者發現，2012年3月到期的5年期國債期貨價格為106元，2012年6月到期的5年期國債期貨價格為110元，兩者價差為4元。投資者若預測一個月后，3月到期的5年期國債期貨合約漲幅會超過6月的5年期國債期貨合約，或者前者的跌幅小于后者，那么投資者可以進行跨期套利。國債期貨基差是指國債期貨和現貨之間價格的差異。基差交易者時刻關注期貨市場和現貨市場間的價差變化，積極尋找低買高賣的套利機會。做多基差，即投資者認為基差會上漲，現券價格的上漲（下跌）幅度會高于（低于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則買入現券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉；做空基差，即投資者認為基差會下跌，現券價格的上漲（下跌）幅度會低于（高于）期貨價格乘以轉換因子的幅度，則賣出現券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉。

國債期貨交易代碼是什么？

你好，國債期貨大概8、9月份上市，上市時間或早于市場預期。

準入門檻50萬，漲跌停板為±2%，最低交易保證金為2%，國債期貨合約代碼為TF，合約標的為面值100萬元人民幣、票面利率為3％的名義中期國債。

按當前市場價格計算，交易1手國債期貨需要的保證金在3萬元左右。

需要提供本人身份證和銀行卡(中、農、工、建、交）。

可以在華安證券安慶人民路營業部辦理開戶。

雖然目前國債期貨還沒有上市，但是可以先辦好國債期貨模擬賬戶，了解下期貨的交易規則，對后續從事國債期貨投資十分必要。

國債期貨開戶需要什么條件？

國債期貨的開戶條件和股指期貨是一樣的。國債期貨開戶條件主要有以下幾點：

1、做一份金融期貨知識測試試卷達到80分以上;

2、開好商品期貨賬戶后交易十筆商品期貨;

3、期貨賬戶資金超過50萬(50萬零1元就行)。

個人投資者參與國債期貨需要具備什么條件？

首先，個人投資者是可以開立國債期貨的。國債期貨屬于金融期貨，相應的其開戶條件和股指期貨類似。另外，因為7月1號新規出臺后，中金所也針對現行《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》及《金融期貨投資者適當性制度操作指引》做出了修訂。現在把修訂后的內容總結如下；投資者參與國債期貨必須滿足三個硬性要求：首先，投資者申請開戶前連續5個交易日保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過金融期貨知識測試，金融期貨投資者知識測試工作自2017年7月1日開始將統一安排在中國期貨業協會統一管理和運營的考試平臺開展。由期貨公司負責具體操作，合格分數線為83分以上，才具備金融期貨風險等級的匹配性要求。第三，投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。最后，準備好銀行卡，身份證，開戶需要。

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