智能定投有哪些基本模式？

智能定投，是建立在傳統定投基礎上進行適當擇時操作的投資方式。它一方面保留了普通定投的機械化降低主觀操作風險的優點，另一方面又通過數量分析方法進行模糊擇時，優化投資成本。從主流的智能定投來看，主要可以分為改變定投增量和改變存量兩種方式改變定投增量模式，對過去已投入的資金不再計較，只根據當時的市場情況判斷定投增量的高低。這種方式對于定投成本的改善是緩慢而穩健的。改變定投存量模式則是根據市場情況對已投入的資金進行統一的處置。這是一種介于定投和一次性投資之間的一種較積極擇時的投資方式，相對激進風險也相對較大。

1.改變定投增量模式

市盈率判斷相對高低估區域法

海通證券基金研究中心根據歷史市場市盈率的變動區間，判斷市場PE是相對高估還是低估，從而指導進行較低金額還是較高金額的定投。從股市歷史走勢來看，點位的走勢與市盈率的高低具有較高的擬合度。秉承價值投資的理念，從中長期的角度來看，在市場高估時減少定投金額，在市場低估時提高定投金額，能夠在中長期優化投資成本，提升投資預期年化收益。

均線偏離法

用均線偏離法確定定投增量的金額，借助了技術分析手段，主要原理是認為股價走勢中長期來看將回歸均線。在股價偏離均線較大時，應相應地調整定投金額：在股價大幅高于均線時，應減少定投金額。在股價大幅低于均線時，應增加定投金額。均線偏離法也可以對應不同的偏離度，設定不同的定投金額。

指數點位偏離法

指數點位偏離法通過指數點位相對于初始定投時指數點位的相對高低，來確定定投金額的多少在點位高于初始點位時減少定投金額，在點位低于初始點位時提升定投金額。長期來看，該方法的平均成本將圍繞或者低于開始定投的初始點位，從而起到優化持有成本的作用。同時也能看到的是，該方法的投資效果對開始定投的時機較敏感。

平均成本法

移動平均成本法從持有人成本的角度考慮，在能夠降低平均成本的時候多投，在不能夠降低平均成本的時候少投，從而優化投資成本。具體來看該方法計算投資者歷次定投基金的平均成本，在基金凈值低于平均成本時提升定投金額，在基金凈值低于平均成本時，降低定投金額。這樣使得平均成本在市場處于低位時，較快下降，在市場處于高位時，較慢上升。在這種方法中，投資者也可以根據基金凈值與平均成本的差距來確定具體投入金額的多少。

2.改變定投存量模式

趨勢定投基金轉換法

趨勢定投法借助于技術分析工具判斷市場未來的趨勢，確定應該投資的基金類型，并將所持有的基金存量全部轉換至相應的基金類型中。這種智能處理方法主要通過均線的形態判斷市場未來的趨勢。如果短期均線上穿長期均線，則判斷未來市場將走強，則買入高風險基金，并將所有持有基金全部轉為高風險基金份額。如果短期均線下穿長期均線，則判斷未來市場將走入，買入低風險基金，并將所持有基金份額全部轉入低風險基金中。

自主調整模式

上述改變增量模式和改變存量模式都是通過系統進行量化分析后指導投資者進行更優化的定投。除此以外，部分基金還提供給投資者自主調整法，進行更為靈活的定投調整。投資者可以根據自己對市場和自身投資情況進行判斷，來確定和靈活調整定投周期、定投金額、定投終止時間。如定投周期在單周、雙周、單月之間切換、自主變更定投金額等。這種模式賦予了投資者在調整定投周期、定投金額與終止時間上的自主權利，增強了投資的靈活性，但并沒有加入一些智能化分析手段來幫助投資者判斷如何進行調整。

來源：希財網