債券ETF簡介 債券ETF基金是什么意思

比起股票ETF，債券ETF的發展晚了好幾年。全球第一檔債券ETF是2000年在加拿大多倫多交易所掛牌的，直到2002年美國才出現四檔債券ETF，全是由iShares所發行，爾后于倫敦證交所掛牌的歐洲第一支債券ETF。

債券ETF定義

債券ETF是追蹤債券指數的交易所交易基金，相對傳統的債券型基金，債券ETF的投資組合透明、交易成本低、流動性佳，已成為注重收益的投資人與法人機構的首選。

自從債券ETF問世后，除了2005年之外，資產規模幾乎年年成長，且成長率遠大于股票ETF，足見債券ETF的吸金魅力。尤其在2008年金融海嘯過后，股票型資產大受傷害，更凸顯了債券資產穩定收息的特性，因此，自2008年底，資金流入債券ETF的規模成長了四倍，根據貝萊德(Blackrock Landscape )統計，截至2017年5月止總規模達到6850億美元。債券ETF的低波動性也是受青睞的原因之一，然而這也跟投資標的的存續期間有關。

越長期的債券，利率風險就會越高，舉例來說，A君在期初投資美國30年期公債，殖利率3%，票息率3%，存續期間20年。若債券殖利率在隔年上升到3.5%，其債券價格就會下跌10%(=20X0.5%)，換句話說，長天期的債券，波動性較大。

債券ETF種類

一般來說，債券ETF的種類可依照不同的投資標的與投資目的，分成以下幾類:

1、政府公債ETF

這是目前債券ETF檔數最多的類型，因為多數國家均以公債ETF作為發行的優先選擇。

2、投資等級公司債ETF

公司債可投資的標的繁多，收益較政府公債高，受到投資人的青睞，資產規模也較公債ETF大。

3、綜合債ETF

可投資的債券種類多元、且不限單一國家，可布局全球，分散投資，是綜合債ETF的最大特色。

4、高收益債ETF/ 新興市場債ETF

高收益債ETF主要投資債券評等相對較低，但殖利率相對較高的債券種類;至于新興市場債ETF則主要以投資新興市場國家政府債券為主，信用風險相對高，但殖利率也較高。

ETF之所以資產規模能年年成長，關鍵原因在于一般投資人難以有效掌握行情，做出效率化的投資，也因此只要看對趨勢大環境，無須深入分析個別標的的被動式投資工具，便取而代之成為投資人的投資新寵。而且還具有交易成本低、標的透明化的特色，讓人可以輕松搞懂。

來源：恒生指數網