中國鐵建吧 601800

作者中國鐵建吧：LostInSpace

關于建筑央企近期走勢的看法

感覺建筑央企最黑暗的時刻已經過去中國鐵建吧，股友們的持股心態應該已經比較穩定了。回想去年年中到今年春節前中國鐵建吧，應該是最艱苦的時候中國鐵建吧，這一路堅持更新日報，也是希望讓它成為凜冬里一抹暖陽，堅定大家持股的信心，更是提醒各位不要犯底部割肉的傻事。

從業績角度來看，建筑央企走到目前階段，業績已是明牌了。不知道大家留意沒，國資委近期對央企的要求中有一條中國鐵建吧：業績增速不低于經濟增速。 從這個角度上來說，國資委已為建筑央企今年的業績增長劃了一條底限，保守預計21年建筑央企的業績增速不會低于7%。

而普遍PE只有5倍左右的建筑央企，保守預測PEG依然只有0.7左右，所以目前的價格安全性非常高。

從技術角度來看，建筑央企除了鐵建和交建以外，基本日線都已盤好。板塊也處于月線級別的反彈周期中，還是淡定持股。

短期來看，前期漲幅居前的中鐵、化學和中冶出現了一點幅度的回調，但我感覺也是初漲段的拉回而已。這3個公司，正好也是之前我定義的順周期建筑央企，分別對應銅鈷、石化和有色（鎳）。而上周的金穩會和國常會都出了要抑制大宗商品價格快速上漲的政策信號，所以出現一定幅度的調整也是情理之中的。

但仔細思考，在大部分大宗商品中，中國有定價權的品種確實寥寥無幾，所以，我暫時還不認為這幾個建筑央企的順周期因子會失效，因為，本質上來說，這輪核心通脹的根源是美國經濟復蘇和美聯儲放水，就像09年那輪大宗行情是因為中國的四萬億，這次只要美國經濟復蘇不停滯（后續還有基建投資計劃預期），周期行情就不會輕易結束。

在順周期建筑央企的調整的這段時間，建筑板塊中估值最低的中國建筑和中國鐵建走勢相對強勢，我也有預感，這兩個品種可能是建筑央企第二波反彈的核心力量。特別是鐵建，無論是REITS試點還是分拆上市，后續的可預期的利好較多。

對于鐵建在半年線前的糾結走勢，可能與近一億的融券盤壓價平倉有關，融券盤的平均成本在7.90附近，目前還剩2900萬，應該已基本恢復到正常水平，后續對股價的影響也會越來越弱。

今天先寫這點吧， 如鐵建的價格繼續下破7.8元，我再回來多寫點。