房地產信托投資基金的定義(你知道房地產信托基金)

內容導航：

房地產信托投資基金的定義你知道房地產信托基金房地產投資信托基金有什么特點

一、房地產信托投資基金的定義

從國際范圍看，房地產信托基金是一種以發行收益憑證的方式匯集特定多數投資者的資金，由專門投資機構進行房地產投資經營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。與我國信托產品純屬私募所不同的是，國際意義上的房地產信托基金在性質上等同于基金，少數屬于私募，但絕大多數屬于公募。房地產信托基金既可以封閉運行，也可以上市交易流通，類似于我國的開放式基金與封閉式基金。 當前房地產信托基金發展迅猛，房地產信托基金具有其他投資產品所不具有的獨特優勢。第一，房地產信托基金的長期收益由其所投資的房地產價值決定，與其他金融資產的相關度較低，有相對較低的波動性和在通貨膨脹時期所具有的保值功能；第二，可免雙重征稅并且無最低投資資金要求；第三，房地產信托基金按規定必須將90％的收入作為紅利分配，投資者可以獲得比較穩定的即期收入；第四，在美國房地產信托基金的經營業務通常被限制在房地產的買賣和租賃，在稅收上按轉手證券計算，即絕大部分的利潤直接分配給投資者，公司不被征收資本利得稅；第五，一般中小投資者即使沒有大量資本也可以用很少的錢參與房地產業的投資；第六，由于房地產信托基金股份基本上都在各大證券交易所上市，與傳統的以所有權為目的房地產投資相比，具有相當高的流動性；第七，上市交易的房地產信托基金較房地產業直接投資，信息不對稱程度低，經營情況受獨立董事、分析師、審計師、商業和金融媒體的直接監督。 從本質上看，房地產信托基金屬于資產證券化的一種方式。房地產信托基金典型的運作方式有兩種，其一是特殊目的載體公司(SPV)向投資者發行收益憑證，將所募集資金集中投資于寫字樓、商場等商業地產，并將這些經營性物業所產生的現金流向投資者還本歸息；其二是原物業發展商將旗下部分或全部經營性物業資產打包設立專業的房地產信托基金，以其收益如每年的租金、按揭利息等作為標的，均等地分割成若干份出售給投資者，然后定期派發紅利，實際上給投資者提供的是一種類似債券的投資方式。相形之下，寫字樓、商場等商業地產的現金流遠較傳統住宅地產的現金流穩定，因此，房地產信托基金一般只適用于商業地產。 另外，從房地產信托基金的國際發展經驗看，幾乎所有房地產信托基金的經營模式都是收購已有商業地產并出租，靠租金回報投資者，極少有進行開發性投資的房地產信托基金存在。因此，房地產信托基金并不同于一般意義上的房地產項目融資。 中國引入房地產投資信托基金有著非常重要的作用。引入房地產投資信托基金有利于完善中國房地產金融架構。房地產信托基金在國外既參與房地產一級市場金融活動，也參與二級市場活動，是房地產金融發展的重要標志，也是促進房地產金融二級市場的重要手段。房地產信托投資基金直接把市場資金融通到房地產行業，是對以銀行為手段的間接金融的極大補充。因此，推出房地產投資信托基金，將大大地提高房地產金融的完備性，是房地產金融走向成熟的必然選擇。

二、你知道房地產信托基金

REITs就是房地產投資信托，是英文“Real Estate Investment Trust”的縮寫(復數為REITs)。這種信托設計發源于20世紀60年代的美國。后來，亞洲部分國家（或地區）效仿了美國的這一信托設計，但在稱謂上略有差異。例如，日本和我國臺灣地區稱其為“不動產投資信托”，我國香港地區稱其為“房地產投資信托基金”，而我國大陸稱其為“房地產投資信托”或“房地產投資信托基金”。 “不動產投資信托”的稱謂更加準確和貼切，理由是：第一，“Real Estate”在法律上就是“不動產”的意思，“房地產”的外延明顯小于“不動產”；第二，“Investment Trust”就是“投資信托”的意思，應該屬于商業信托的一種模式；第三，目前使用的“投資信托基金”實際上有同義反復之嫌，畢竟我國的契約型基金（也稱為信托型基金）應屬于信托之一種；第四，在房地產領域，我國大陸效仿我國香港地區的“專業話語”由來已久，“房地產投資信托基金”這一稱謂與此同出一轍。雖然從用語準確貼切的角度講，使用“不動產投資信托”為最佳；但是，從尊重既成慣例的角度講，使用“房地產投資信托”或“房地產投資信托基金”也未嘗不可。 美國的REITs是一種采取公司或者信托的組織形式，集合多個投資者的資金，收購并持有收益類房地產（例如公寓、購物中心、寫字樓、旅館和倉儲中心等）或者為房地產進行融資，并享受稅收優惠的投資機構。大部分REITs采取公司形式，其股票一般都在證券交易所或市場（紐約證券交易所、美國證券交易所和納斯達克證券交易市場）進行自由交易。根據REITs資金投資的對象不同，REITs可以分為抵押型REITs、權益型REITs和混合型REITs。REITs實際上是房地產證券化產品。其中抵押型REITs屬于房地產債權的證券化產品；權益型REITs屬于房地產權益的證券化產品。（來自c-reits.com） 不動產投資信托（Real Estate Investment Trusts，REITs）于1960年產生于美國，它依照商業信托原理設計，是指信托機構面向公眾公開發行或定向私募發行房地產投資信托受益憑證籌集資金，將其投向房地產項目、房地產相關權利或房地產證券等，投資所得利潤按比例分配給投資者。（詳見站內論文：不動產投資信托的全球化趨勢）

三、房地產投資信托基金有什么特點

1.房地產作為不動產，流動性較差，投資者很難在短期內將其兌換成現金。當投資者急需資金而要將房地產變現時，經常要遭受損失。相比而言，房地產產業投資基金則具有較強的流動性，因為大多數產業投資基金的股份能像股票一樣在證券交易所進行交易，投資者能很快地將其持有的房地產產業投資基金資產轉換為現金。2.作為房地產產業投資基金基礎的房地產，具有較強的保值、增值功能，可以很好地防止通貨膨脹給資產所有者帶來的損失，當物價持續上漲時，房地產物業的價值也會跟著上漲。而且，由于土地的不可再生性，房地產物業的價值會隨時間的推移而升高。以房地產物業為資產基礎的房地產產業投資基金的股票價值也會隨之上升。因此，房地產產業投資基金是一種較好的保值類投資工具。3.不同的投資項目，其風險和預期年化收益是各不相同的，通過有效的投資組合，可以將投資的風險控制在最小范圍內。房地產產業投資基金通過將資金投資于多樣化的物業類型，分散了風險，有效地保證了投資者的資產組合效益。同時，由于它由專業的人員進行投資理財，克服了個人理財的專業知識限制。拓展資料；1.信托基金也叫投資基金，是一種“利益共享、風險共擔”的集合投資方式。指通過契約或公司的形式，借助發行基金券的方式，將社會上不確定的多數投資者不等額的資金集中起來，形成一定規模的信托資產，交由專門的投資機構按資產組合原理進行分散投資，獲得的收益2.由投資者按出資比例分享，并承擔相應風險的一種集合投資信托制度。從廣義上說，基金是機構投資者的統稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。在現有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點。從會計角度透析，基金是指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。