港股保利地產股(今天港股和A股兩地的地產股都大漲，$保利地產SH600048$+8)

1.今天港股和A股兩地的地產股都大漲，$保利地產(SH600048)$ +8.35%，$中國恒大(03333)$ +7.84% ，這個和昨天自然資源部召開核心城市的第二批集中供地出讓政策調整會議相關，簡單說就是限定土地溢價上限15%，且不得通過調高底價、競配建等方式抬升實際房價。

2.怎么理解這句話，之前集中拍地對房企的利潤空間擠壓的特別厲害，假設參與一塊土地拍賣就需要10億保證金，以往房企全年可以靠這10個億參加5場甚至10場的土拍，搶到一塊就是賺，因為保證金以及土地溢價的原因，資金越多，融資能力越強的房企，就能在這種規則下占到便宜，而中小房企則在規則下被迫退出市場。

3.而限定土地溢價就意味著拿地成本被控制住了，龍頭房企可以直接通過溢價上限拿更多的地，中小房企也可以通過集中資金拿到一些地。

4.但是這是不是說明房地產股票就迎來了邊際改善，可以抄底了？我覺得不是，三天的行情說明不了什么，房地產商本質賺的就是新房售價與拿地成本之間的差價，現在雖然拿地方面利潤會更多了，但是你們看一個數據：見圖一月度居民新增貸款同比已經跌到-22%，與2014年最差的時候相當，二手房信貸的縮緊，一手房嚴查首付資金來源，消費貸經營貸無法入市，這就意味著即使房地產拿地端給了政策，但是需求端這邊反而是負增長，就算給你現在喘口氣，后面還是得還。

5.結論就是：房地產股票不要買，已經買了的當做超跌反彈來做。