遇到股票跌停板后我們應該如何操作？

最佳答案

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　　談的風險，不得不提中最經典的案例——1998年的億安科技。我們從該股操盤風格和操盤手法一起來分析，重溫該股操盤手當年的兇悍手法。

　　億安科技(現名ST寶利來，代碼為000008)股票曾經從1998年8月的5.6元左右，最高上漲到2001年2月的126.31元，漲幅高達21.5倍，名動一時。億安科技是中國首只股價突破百元的股票，也是首只跌幅達到百元的股票。它編織了許多暴富的神話，但卻是更多股民的噩夢(見圖2-19)。

　　圖2-19　億安科技K線走勢

1.該股操盤概況

　　(1)操盤前期資金運用。億安集團和所屬各公司及其他相關公司、個人將資金共11.096億余元調撥到7家炒股公司，這7家公司將其中的6.918億元投進證券市場。

　　億安集團還以7家炒股公司和個人的名義在多家證券營業部通過等方式融資19.007億元，用于買賣深賽格、生益科技、億安科技等多種股票。

　　其中，7家炒股公司在全國54個證券營業部設立了792個股東賬戶，動用了資金14.856億元來炒作億安票，在此期間，共進行不轉移所有權的自買自賣億安科技股票交易共計68409筆，累計交易55553895股，在最高峰時所持有的股票占億安科技股票流通股的87.34%;同時，億安科技股票價格由最初的7.55元躍升至最高時的126.31元，億安集團在買賣億安科技股票的交易過程中獲利4.648億元。

　　(2)操盤時間。1998年5月到2001年2月，歷時將近3年。

　　(3)操盤主力。李彪、湯凡、郭慶等人作為操盤手，首席操盤手為李彪。

　　(4)建倉時間。1998年3月26日到1999年1月19日，歷時209個交易日。換手628.90%，區間漲幅47.60%，成交金額為18.7億元。

　　(5)操盤風格。跌停板洗盤法、超級拉升法、跌停板出貨法。

2.該股操盤過程解析

　　(1)初步試探性建倉。

　　1998年3月26日到6月4日，共49個交易日，換手為200.88%，漲幅為40.54%，成交金額為6億元(見圖2-20)。

　　圖2-20　試探億安科技K線走勢

　　從K線來看，一般帶有長上影線的居多，或形成紡錘形或形成十字星。而且都伴隨的是成交量的放大，振幅都在5%以上。可見莊家一介入就已經大肆進行吸籌運作，而且動作明顯，其實力并不一般。在此期間有3日換手率超過10%。當時該股流通盤非常小，可以想象出現這樣的換手應該會有不凡的上漲幅度，但從盤面來看，基本都在制造假突破，而被吸引追入的人屢屢被套。這時應該說莊家前期吸籌已經基本完成，接下來就是將股價打入低谷，以便清理追入者，讓其低價出局。

　　(2)大幅打壓洗盤階段。1998年6月4日到8月31日，共64個交易日。(見圖2-21)

　　圖2-21　洗盤階段億安科技的K線走勢

　　可以看出在此次下跌過程中，成交量明顯成不規則縮量狀態，下跌趨勢起初平緩，隨后卻出現了迅猛和兇狠的打壓。從盤面觀察來看，前期入場的投資者可以說賬面已經虧損，有一些投資者已經經不住考驗，做了“叛逃者”。動作攻勢凌厲，沒用太大力氣就進行了大幅打壓。資金運用到位。

　　(3)再次大肆建倉。從1998年9月3日到1999年1月19日，共95個交易日，漲幅為72.15%，成交金額為10.9億元，換手為359.67%(見圖2-22)。

　　圖2-22　再次建倉階段億安科技的K線走勢

　　從該股整體走勢來看，此次建倉依然未突破前期建倉高點，形成了一個明顯的底部。成交量也呈不規則放大趨勢。單根K線依然出現了較多的紡錘形和帶有長上影線的十字星，而且振幅都超過了5%。整體走勢上下凌厲，打壓快速，拉升急促。尤其此次建倉的后期連續3日出現2個跌停板，1個漲停板，成交量形成量堆。

　　應該說最后一次建倉是莊家最優質的籌碼。首先，在一個大的壓力位上頂著，承接了所有的解套盤，然后在此位置上不斷地假突破，而不斷的假突破，就讓所有技術派的人把籌碼交出來了。

　　(4)主力建倉完成最后一次使用的魔道。接下來我們再來通過盤面觀察1998年12月16日之后的幾天走勢。可以看到的是一個急劇下跌的過程，之后又出了突擊上漲的過程。但這種異常波動是怎么出現的呢?接下來讓我們感受一個真實的坐莊市場。

　　“這時候，把賬上所有的錢基本都打光了……當時，有一種透支是需要當天平倉的，用剩下的錢，借了該種透支。然后那天瘋狂地買，早上就把所有的錢加透支全用完了。下午，需要平倉了。不斷交涉是否可以不平，結果是不可以。

　　很痛苦狀地開始平倉，瀑布一樣，價格下來了，早上買的，虧損著全砸了出去，結束一天悲慘的交易。價格也砸穿前面一直堅持的平臺，收盤后，有人被套被人追債的傳聞馬上到處流傳。第二天，所有的老鼠倉，所有知道消息的都蜂擁而出，然后是第三天，也是這樣。

　　1998年12月16日，市場突然傳聞億安科技的莊家因透支過度，被強行平倉。當日股價跌了4.88%，第二天跌7.56%，第三天跌停。

　　極度慘烈的放量暴跌，讓所有人都相信傳聞是真的，莊家真的因資金鏈斷裂被強行平倉。幾乎所有的股民都后悔沒有跑，但是股價封住跌停板，不給逃跑的機會。

　　第四天依然大幅低開，打開跌停，大家爭相出逃。如此巨大的拋盤，股價居然不跌了，這被大家理解成莊家為了出貨在護盤。

　　連續三個破位跌停板，讓大多數籌碼割肉離場，莊家利用慣常的跌停板出貨法進行了反操作，大舉進場。第三個跌停沒封死，給一幫前面沒出得了的人有出掉的機會。景象慘烈，看盤的人幾乎無人幸免。

　　“這時候，在N個別處的遙遠的地方，所有的拋盤都被吸到一個無名的口袋里，所有出逃的人都在慶幸，因為第四天依然大幅度低開。突然，強力的買盤如同地底噴發的熔巖，任何掛出的籌碼都被一掃而光。任何人都沒反應時，他們已經沒有任何買入的機會了，第二天，依然如此，一開盤，就迅速讓任何人失去買入的機會，而前面來不及逃跑的，卻依然拋著。”“纏中說禪”回憶。

　　接著快回到原來的平臺了，在那里，買盤突然沒了，仿佛從來沒有任何買盤出現過，所有的人都不知道該怎么辦好。如果是V形反轉，那上面平臺的巨大套牢區卻沒人敢去頂破，如果是超跌反彈，那所有的空間都耗盡。經過市場一段的沉寂后，賣盤再次涌出，多殺多又開始了，沒人敢接，但價格卻永遠也回不到反彈第二天的位置，在一個狹窄的空間里，拋掉的人，沒空間回補，想買的人，又怕上面不遠的巨大套牢區，以及可能的超跌反彈騙線。但價格不跌了，所有的籌碼，都掉入一個巨大的口袋。

　　連連破位下跌，被市場人士普遍理解成莊家出貨末期的手法，而“纏中說禪”卻反其道而行之，利用傳聞和破位走勢制造恐慌，大舉吃貨，可見其聰慧與膽識。這種手法被后人總結為跌停板洗盤法，廣為流傳。

　　像其說的那樣，接下來的一天，億安科技莫名其妙漲停。之后一氣走出了四連陽，隨后又開始橫盤，而且位置略低于前期平臺，就是無法突破。這又開始讓人摸不著頭腦(見圖2-23)。

　　1999年1月18日，億安科技突然漲停，一舉突破了前期兩個平臺。突破時，連15分鐘都不到就過去了。19日當天進行窄幅整理，20日繼續上行，至此該股脫離了建倉成本區域。

　　圖2-23　億安科技全力最后一次洗盤

　　狼來了的故事聽多了，等到億安科技真突破的時候反而沒人敢追。億安科技就這樣一漲不回頭。從當時每日分時盤口觀察，其股價經常是沿著45°角向上穩健攀升，并且往往以盤中高點收市。

　　(5)意想不到的拉升。從1998年1月18日突破以后到2000年2月17日最高點，該股上漲1194.85%，換手為360.05%，歷時249個交易日，成交金額為39.7億元(見圖2-24)。

　　圖2-24　億安科技拉升階段走勢

　　(6)意想不到的出貨。漲到最后，誰都怕了，只剩下莊家自己在自娛自樂，根本無人接盤。怎么出貨?操盤手選擇的是砸下來，一個個的跌停板，途中制造一個個的假反彈。從2000年2月18日到2000年12月26日，共210個交易日，跌幅為55.48%，換手為200.41%，成交金額為45.8億元。出貨完成(見圖2-25)。

　　圖2-25　出貨階段億安科技走勢

3.最后的宣判

　　聯手操縱億安科技股票價格的4家廣東投資顧問公司所受處罰：沒收其操縱股票違法所得4.49億元，并罰款4.49億元，限3個月內賣出剩余股票77萬股，盈利予以沒收。

　　這4家公司是：廣東欣盛投資顧問有限公司、廣東中百投資顧問有限公司、廣東百源投資顧問有限公司、廣東金易投資顧問有限公司。

　　主操盤手李彪患上了鼻咽癌，于2008年10月31日離開了人世，當時他才30多歲。該股的這次炒作多次運用了跌停板洗盤和跌停板出貨手法，是跌停板綜合運用的經典案例。

來源：北財網