如何做空香港股票(港股能不能做空)

港股能不能做空

1、港股是可以做空的。

一般直接做來空股票交易成本較高；可以通過認沽證熊證進行做空交易成本會便宜點。

2、港股是指在香港聯合交易所上市的股票。

香港的股票市場比國內的成熟、理性，對世界的行情反映靈敏。

如果國內的股票有同時在國內和香港上市的，形成“A+H”模式，可以根據它在香港股市的情況來判斷A股的走勢。

3、賣空（新加坡馬自來西亞用語）是一種股票、期貨等的投資術語，是股票、期貨等市場的一種操作模式。

與多頭相對，理論上是先借貨賣出，再買進zhidao歸還。

做空是指預期未來行情下跌，將手中股票按目前價格賣出，待行情跌后買進，獲取差價利潤。

其交易行為特點為先賣后買。

實際上有點像商業中的賒貨交易模式。

港股可以做空嗎

單純對股票做空的話，首先要看是不是標的股票，券商能否借到貨，另外，資金門檻較高，需上幾百萬HKD以上。

簡單做空的方法就是認沽證和熊證，在哪一個市場都不會隨便讓投資者將正股做空，這樣會加大股票的波動幅度，不利股市穩定。

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能通過港股通做空嗎

可以通過港股做空。

1997至1998年間，索羅斯等國際炒家先后對香港股市發動四次猛攻。

特別是在1998年，國際炒家利用香港股市的“做空”機制妄圖擊倒中國香港特區政府，最終在中央政府的大力支持下，特區政府入市干預擊退了國際炒家。

對于即將到香港股市去的投資者來說，大致了解其“做空”機制，是非常重要的。

香港恒指期貨誕生于1986年5月6日，是以恒生指數作為交易標的的金融期貨品種，其總資本市值約占香港交易所上市股份總資本市值的68.8％。

1993年3月又推出了恒生指數期權合約。

目前在香港交易所上市的股指期貨以及期權產品，除了恒生指數之外，還有新華富時中國25指數期貨及期權、恒生中國H股金融行業指數期貨、H股指數期貨及期權，以及小型恒生指數期貨及期權。

除了指數可以“做空”之外，一些個股的“做空”也有相應的產品，如在目前滬深股市已經有的權證。

港股權證分為股本權證（公司認股證）和衍生權證（備兌權證）。

一般而言，股本權證沒有杠桿比率，而衍生權證有4到8倍左右的杠桿比率。

股本權證的發行人是上市公司，標的證券則是對應的公司股票；而備兌權證的標的證券不僅可以是個股，也可以是股價指數等。

牛熊證是港交所2006年6月12日新引入的投資品種。

具體來說，牛熊證是牛證（看好后市）和熊證（看淡后市）的合稱，是一種反映相關資產表現的結構性產品。

被視為權證衍生品的牛熊證，也是一種具有杠桿作用的投資產品，投資者只需投入相對少量的資金便可追蹤相關資產價格的表現。

投資者可以持有牛熊證至到期日，也可以在到期日之前沽出。

牛熊證與權證最大的不同，就是它有強制贖回機制。

以與股份掛鉤的牛熊證為例，若牛熊證在最后交易日完結前的任何交易日內，其相關資產的現貨價觸及或超越牛熊證的贖回價，發行商必須實時收回牛熊證。

簡單來說，強制贖回機制會在正股價等于贖回價、高于牛證的贖回價或低于熊證的贖回價時執行。

如何在港股融券做空

本文來源于歲寒
融券做空
A股現在雖然也有融券業務，但沽空機制并不完整，一是開戶券商能借貨的比例很低，多數時候根本沒貨可以借，既不能直接向其他股東借，也不能讓券商直接從開保證金賬戶的客戶里劃走；二是平倉方式單一，無法場外交易平倉；三是內地各級政府和證監會有對造假的包庇、對泡沫的容忍和對沽空的罪惡態度。

在香港的融券交易中，賣空的基本都是藍籌股，開戶也比較麻煩，得特別申請并經香港稅務局審批，前后歷時一個月。

買賣時首先需要向證券公司或是股票經紀人借入股票，在市場上賣出，然后在約定的時間內從市場上買回股票還給證券公司或是經紀人。

此外，在融券交易中，通常還會涉及第三方，
因為證券公司或是經紀人如果自己手中并沒有股票，就需要向其它證券公司或是基金公司等借入股票，并轉借給客戶，這之間的借貸利率完全是雙方協商的，不同時間不同的股票可能借貸利率都不一樣，一般要比按揭貸款利率高4-5個百分點不等。

做空首先要評估一下大股東的實力，一般來說，嚴重做假的公司都是民企，而國企特別是央企，沒有嚴重做假的動機，最多是為了政績做短期平滑，或是資金挪用，多數是不作為窩里斗無效率。

民企的老板如果實力雄厚，那他可能在短期內托住股價，這對做空應該會很不利；
二是做空時機的選擇，最好是在業務和市場的拐點處爆料，因為做假的證據掌握在做空者手中，你可以等待和選擇在任何時點曝光。

做空時，你應該要先借入股票談妥條款之類的，時間就是金錢，選時不好逆大勢而為的話，風險可能是無窮的；
三是做空的證據要硬，讓大股東和其他利益相關人沒有反駁的余地。

多數時候我們都是懷疑人家做假，我們可以選擇回避它，因為我們不是公司內部的人，很難得到確鑿的證據。

但你要做空的話，沒有證據就不行，不但起不到震憾效果，還容易被公司反咬一口。

畢竟你是希望股價下跌的，下跌得原有的小股東拋掉手中的股票，而一般人都會有稟賦效應，寧愿做斯德哥爾摩癥患者，也不會輕易認錯割肉出局；
四是選擇的標的要適合平倉，因為你先借貨賣掉后，最終你總是得買回來還貨平倉的。

所以如果大股東持股比例過高，那你在二級市場上就很難買回足夠的貨而股價不上漲。

如果想場外交易平倉，特別是股價長期停牌的那種，因為借貨是要付利息的，所以最好是選股東中有大私募的股票，若是公募，人家可能不收表現提成費，所以公募寧可硬撐著讓賬面好看些也不愿意折價賣股套現止損，這就使得沽空方無法買回股票平倉，不能平倉你就得不停的付利息。

索羅斯是怎樣做空港幣

從1997年5月開始,以索羅斯為首的炒家們設計了一個連環計。

這正是香港金融界人士所擔心的,即通過外匯市場、股票市場和期貨市場的互動作用,利用現貨和期貨兩種工具,多方設下陷阱。

整個狙擊過程為一個三部曲。

第一部是預備期,炒家們低息借入港幣,作為彈藥,并在期貨市場上拋出港幣,同時沽空期指;第二部是造市期,一旦外圍市場出現有利于炒家的機會,便大肆散布謠言,瘋狂拋售港元,迫使港府“挾息”,造成恒生指數暴跌,甚至借貨拋空股票;第三部是收獲期,當恒生指數暴跌時,淡倉合約平倉,炒家們帶錢離去。

當時索羅斯聯絡了全球各國的幾家大型基金,秘密地開始買入香港股票(港股是可以通過券商從世界各地購買的),而且這種買入是持續性的,使得港股從1996年的低點開始不停地上漲,引發港人瘋狂地追隨,造成恒生指數就如現在的A股一般,一再突破新高。

索羅斯在1997年上半年不斷推升股市,接近最高點時,分散隱蔽,但不斷地開了大批六月底交割的股指期貨的空單(PutOption)。

港府一直緊密監視著這股神秘的力量,越臨近7月1日,港府對于對方的動機和操作策略越是一清二楚。

但問題是,港府的外匯儲備尚無力單獨應付可能的金融襲擊。

于是,香港財政高官秘密進京,得到了中央的將不遺余力地,傾中國外匯儲備之全力支持的許諾,于是一場金融大決戰開始了。

到了1997年的上半年最高點,恒生指數達到了16000點之上的歷史新高。

而隨著回歸日的臨近,索羅斯指揮著他的聯合軍團,開始了有步驟地股票高位出貨。

其股票的出貨是不以賺錢為主要目的的,他的策略是以股指期貨的空單收益來贏利的。

(對沖的手法)
索羅斯的手法很簡單,主要條件是必須有足夠的資金作為支持,選好時機來操縱市場。

他用一部分資金持續性買入股票(尤其是指數股),不計較成本。

而在股指到達高位時,再開大量股指期貨的空單。

接著,從高位開始,堅決地把股指打低,拋出的股票當然也會贏利,但不是主要利潤來源。

真正的盈利重頭在于股指期貨的空單。

當然,這種操作最重要的就是利用市場跟風力量,全體市場參與者都會成為推動力——漲時助漲,跌時助跌。

決戰的日子是6月28日,在此之前,恒指已經被壓到了大約在萬點之下。

而此時的散民已是哀鴻片野。

港府的高明之處在于不露聲色,不托盤,任由索羅斯打壓并主宰市場,麻痹對手。

28日一早,索羅斯的股票拋貨就開始不斷地穩步釋出,壓迫恒指持續加速下跌,引發崩盤的恐慌心理,加入逃命的散民無數,幫助他壓跌指數。

而當跌到了令人膽戰心驚的4000多點時,散民已經是欲哭無淚了。

索羅斯眼看勝利在望,卻發覺開始有一股神秘的資金,不聲不響地把無數的拋盤照單全收了。

他開始緊張起來,發動了盟友們的全部股票存貨狂砸(不記成本地拋,絕對是賠本在賣出),可是神秘資金還是不動聲色地收下,卻絕不拉高。

還不到收市,港股成交就已經創了歷史天量。

當他的存貨幾乎拋光后,恒指卻在4000點之上死活不退。

而當他向交易所借股票意欲再繼續拋空(short)時,得到的回答卻是不借(這是有違規嫌疑的).
到了下午,大盤開始反攻,神秘資金將股指持續推高,而索羅斯的聯合軍團內部開始出現反水的,背著他加入了多方,買回股票并cover自己的期指空單(當然是為了減少自己的損失)。

到收市時,港股幾乎全部收復了當天上午的失地(大約是收在8000多點),索羅斯沒想到港府出手,大意失荊州,損失慘重(股票損失加上股指期貨損失).
但是,1997年之后,恒生指數從約16000點下跌到6500點,跌去了約60%。

香港的樓價從1997年的最高峰開始持續下跌,到了2003年差不多跌去了65%。

港人財富蒸發了2.2萬億港元,平均每一個業主損失267萬港元,負資產人數高達17萬,一直到了2009年才恢復到了1994年的水平。

1997年-1998年整個香港被洗劫了一把,從這個時候開始香港產生了索羅斯恐懼癥,每次港股到16000-17000點的時候就開始大幅震蕩,被稱為索羅斯震蕩。

來源:生活資訊網