期權的時間價值是什么？

　　期權的時間價值是什么?

　　期權的時間價值是指在期權有效期內，由于期權標的物價格的波動，可能為期權獲得者帶來收益的增加額。它是期權價格(期權費、權利金)的另一個重要組成部分。

　　在已經掌握了期權的內涵價值、期權費的情況下，人們可以從下述公式中“倒推出”期權的時間價值。

　　期權的時間價值=期權費(權利金)一期權的內涵價值(10.4)

　　在期權合約到期之前，期權合約標的物的市場價格處于不斷的變化之中，持有期權就有可能增加收益。正因為這樣，期權價值(期權價格)通常都高于其內涵價值。期權價格超過內涵價值的這一部分，就是期權的時間價值。

　　一般來說，如果某一期權價格大于其內涵價值，說明該期權的“時間價值”大于0。具體說，美式期權的時間價值在到期之前總是大于0。但是，歐式期權的時間價值就不一定大于0。如果歐式期權在“到期前”，標的物的市場價格對期權獲得者有利時，其時間價值就大于0;如果歐式期權在“到期前”，標的物的市場價格對期權獲得者不利時，其理論時間價值就小于0。

來源：全球財富網