什么是期貨套利交易?如何處理期貨套利頭寸

　　6月15日訊，套利交易是指利用相關市場，或相關電子合同之間的價差變化，進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為 。

　　期貨市場的套利交易，是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約，利用差價獲取利潤，與套期保值略有不同。

　　這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯的兩種不同商品。還可以是不同期貨市場的同種商品。

　　套利交易者同時在一種期貨合約上做多，在另一種期貨合約上做空，通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。

　　處理套利頭寸的方法有哪些?

　　1、平倉獲利。

　　當套利頭寸的收益達到了投資者的預期收益或者是到了合約交割日，投資者可同時對股票現貨頭寸和股指期貨頭寸進行與當初建倉方向相反的交易，平倉鎖定收益。

　　2、提前解除。

　　在建立套利頭寸之后的套利頭寸持有期間，期初的定價偏差可能會發生變化，甚至可能產生相反的定價偏差，進而又產生了無套利條件。如果發生這種情況，投資者就沒有必要等到交割時才結束套利頭寸，可以在交割日以前清算套利頭寸從而提前解除套利頭寸。具體方法相當于進行了與原來套利操作方向相反的套利操作。這樣，其利潤就是兩個套利頭寸的無風險利潤之和，并且由于提前解除套利頭寸，還避免了股票頭寸在交割日不能以交割價清算的風險。

　　3、延遲結束套利頭寸。

　　在一個標準的套利交易中，期貨合約到期時清算持有的股票，此時，如果其他月份的期貨合約與套利期初一樣，仍然有較大的定價偏差，并且方向和原來的那個期貨合約相同，即存在著與當初一樣的套利空間，那么，持有的股票現貨頭寸就不必平倉，只清算期初的期貨合約，并通過買賣這個遠期的期貨合約繼續進行套利操作，從而建立新的套利頭寸，這種操作方法就相當于延遲結束套利頭寸。因為延遲結束套利頭寸不必買賣股票，新套利頭寸的交易成本僅是期貨合約的交易成本，所以，在到期日延遲套利頭寸的額外成本是很低的。

來源：全球財富網