跨期套利交易,首先要明白同商品合約間價差產生波動、回歸的原因。從交易研究過程來看,包括以下因素:一供應因素。工業品產能投放進度和的不同作物年度供應松緊導致近遠期價差變動。二是資金因素。資金對目標合約的集中偏好會導致價差出現波動,三是季節性因素。
商品生產、貿易、消費過程中的季節性特點,導致合約間價格出現強弱差異。四是天氣因素。由于近月合約價格對短期天氣變化更為敏感,導致近遠價差波動。五是規則因素。交易所在交割倉單方面的規定會導致某一時點前后合約價差波動。六是政策因素。由于政策調整對不同時期商品影響差異,導致不同合約價差出現波動。
國際間貿易政策變化也會導致近遠月合約價格波動出現差異。掌握跨期套利的主要交易模式。一是正向交割模式;二是價差趨勢模式;三是回歸交易模式;四是統計套利模式。
跨期套利交易要注意分析細節和總結經驗。
一是交易前要分析哪些是確定的,哪些是不確定的,了解交易風險點。
二是在價差的波動中,瞬間套利機會不是一般人能捉住的。普通投資者應著力于尋找價差的波段機會。
三是從滑點成本的因素看,最好在價差波動平穩的時候下單。
四是注意相關合約的價差主要波動時間。
五是做回歸交易的時候,要注重分析背景。只有背景相似,歷史的價差分布和波動規律才更值得參考。
六是關注價差波動的臨界點和臨界時間,其往往可能成為止損點或結束交易的參考。
七是做價差分析時,還要注意商品近一年整體月份合約升貼水格局排序,其往往能提示交易機會。
以上就是和大家介紹的有關跨期套利交易需要知道的三個問題,希望對大家在套利交易的過程中能夠有所幫助。
來源:全球財富網
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