一文教你如何看懂CFTC持倉報告（外匯篇）

今天給大家講講CFTC外匯類的持倉報告如何分析。

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在解析之前，我們先科普一下CFTC外匯類的持倉報告，這份報告中只包含在CME（芝加哥商品交易所）中進行交易的標準外匯期貨合約的持倉情況。

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而我們一般交易的外匯是OTC市場中的外匯現貨交易(Rolling Spot FX)，CME的數據有一定的參考意義，但是并不直接反應現貨這邊的情況。

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總體而言的交易量是現貨70%-期貨30%-期權10%這個樣子。

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而想要查看CFTC外匯類的持倉報告，請按下圖提示操作：

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（在CFTC官網上進入機構持倉披露頁面）

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（進入紅色框內的，Current Traders in Financial Futures Reports，這里是外匯期貨合約持倉披露入口）

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（http://www.cftc.gov/dea/futures/financial_lf.htm）

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點擊進來就又看到這個并不友善的報告頁面啦。

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從上到下分別代表了不同的合約，提供了（從上到下）：加元/瑞郎/英鎊/日元/歐元/歐日交叉盤/澳元/俄羅斯盧布/墨西哥比索/巴西里爾/紐元/南非蘭特，等外匯期貨的持倉公報

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對于沒看過報告的小伙伴，這個報告比較晦澀的，我懂……

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從左到右，跟商品持倉報告的內容也是不同，我們一個一個說：

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自營商/中間商 (Dealer / Intermediary) – 銀行、經紀商。

資產經理/機構 (Asset Manager / Institutional) – 對沖基金、交易所買賣基金。

杠桿基金 (Leveraged Funds) – 小私募。

其他交易商 (Other reportables) – 其他交易者、需要對沖風險的大部分非投資者。

非交易商 (Nonreportables) – 其他人。

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從市場上通行的買方和賣方的市場定位來說，交易商屬于賣方，在市場上的角色定位是為后三者也就是市場上的買方提供服務。

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在這里，交易商和其他報告頭寸與商品期貨部分的定義沒有什么差別，Asset Manager/Institutional主要指養老金、共同基金等RealMoney，Leveraged Funds主要指CTA等Fast Money。

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其中掌握信息最多的是第一類交易商，Dealer / Intermediary，原因也很簡答，他們是Banker和Broker，這個市場上買賣貨幣最多的人。

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其實對于CFTC外匯類研報，也有一個非常簡單的量化策略供大家參考：

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A.當交易商（第一類機構）多頭頭寸的數目相較先前報告的增多而自營商的空頭頭寸的數目相較先前報告的減少時做多。

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B.當交易商（第一類機構）多頭頭寸的數目相較先前報告的減少而自營商的空頭頭寸的數目相較先前報告的增多時做空。

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C.如果多頭頭寸和空頭頭寸的數目同時增多或減少，那么不會產生交號。當前的頭寸仍舊持倉。

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在執行了第一筆進場交易后，策略就會始終在市場內。

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這個策略的執行也不復雜。每一個報告都有一個單獨的字段用于更改與先前報告比較之后的持倉頭寸，因此不需要計算什么。所有7個主要貨幣對都會被迅速的檢查并執行各自的進場和離場交易。

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沒有止損、止盈或任何其它的離場條件。當一筆反向的新頭寸進場的時候，先前的頭寸將被關閉。當一個新的CFTC外匯持倉報告顯示同一方向的進場信號時，頭寸的數量不會增加。

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結果如何？大家快去歷史數據回溯吧！我們下方放一個神秘圖片~

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來源:外匯邦