什么是美元指數？全面了解美元指數

美元指數是全球經濟和金融市場的重要指標，其波動直接影響著市場參與者對全球金融市場狀態及走勢的判斷，因此了解美元指數的發展趨勢，對于判斷外匯走勢至關重要，可以說是外匯從業人員的必修課，所以，我們來全面地了解一下美元指數。

美元指數的背景
美聯儲是美元指數的創立者——在 1973 年發布了最早的美元指數，其背景是，由于布雷頓森林體系解體，各國貨幣的匯率自由浮動，不再與美元掛鉤，美聯儲需要建立一個衡量美元平均價值變動的綜合指數。
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美元指數的發展史在很大程度上也是各指數中包含的幣種和權重的發展史，也正是由于這些差異，形成了不同的美元指數。
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第一種：美聯儲制定的美元指數。
美聯儲貿易加權主要貨幣美元指數—— DTWEXM，1973 年 DTWEXM 開始發布，以該年 3 月作為基期，基期值 =100，目前其貨幣籃子包含有 7 種貨幣：歐元、加元、日元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、瑞典克朗。
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該指數貨幣籃子中僅包含了少數發達國家貨幣，上世紀 90 年代以后，隨著美國與其他國家，特別是新興市場國家貿易關系的迅速發展，美聯儲在此基礎上又開發出新指數。
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一種是美聯儲貿易加權廣泛貨幣美元指數—— TWEXB，該指數于 1998 年 1 月發布，并以 1 月作為基期，基期值 =100，貨幣籃子除 DTWEXM 的7 種貨幣外，還增加了 19 種貨幣，且大部分是新興市場貨幣。
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第二種：國際清算銀行 BIS 的美元指數
?BIS 美元實際有效匯率指數，該指數以2010 年 1 月為基期，基期值 =100。BIS 作為央行聯合體，其編制美元指數的目的是關注美元在全球金融市場的作用，貨幣權重的確定也基于美國與他國雙邊貿易狀態。但不同于美聯儲的美元指數，其貨幣籃子涵蓋了更廣泛的貨幣：其狹義美元指數的貨幣籃子包含 26 種貨幣，而廣義指數則包含了 61 種貨幣，該指數也具有動態性，每隔三年對貨幣籃子中的幣種及權重，基于前三年貿易數據平均值進行調整。該指數每月發布一次，對市場參與者的參考意義不大。
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以上兩大類美元指數基本上是基于宏觀經濟政策取向指定的美元指數。但市場上還有一類美元指數的主要功能和目的是從微觀層面為市場交易者提供交易工具或產品。
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第三種：市場交易取向的美元指數
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美國洲際交易所 ICE 的美元指數——DXY，該指數以 1973 年 3 月為基期，基期值=100。這是市場上最早也是目前最常用的美元指數。最初的貨幣籃子包含當時美國 10 個主要貿易伙伴國的貨幣。指數計算方法是對美元與籃子貨幣雙邊匯率變化做加權幾何平均。其特征如下：
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??歐洲貨幣占比高達?77%，所以該指數非常敏感于歐元對美元匯率的變化。該變化可以解釋大部分年份里該指數波動原因的?50%?以上。數據也表明，DXY?和歐元?/?美元雙邊匯率的變化高度負相關。
??該指數十分敏感于波動，且高度動態，在交易日每 15 秒鐘重新計算一次，因而能及時反映美元價值對主要貨幣的變化方向及幅度。
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市場交易取向的美元指數其實有很多種，包括道瓊斯美元指數、華爾街日報美元指數——WSJDollar Index、彭博的美元指數——BBDXY，只是市場上使用DXY美元指數做為交易參考的較多。

影響美元指數的有哪些
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?美聯儲通過管理利率，設定準備金要求等積極職責來控制貨幣政策，并在銀行破產或金融危機期間充當銀行業的最后貸款人。
在美國政府及其總統：事件管理報表，預算，新的法律法規或財政政策可以增加或減少美元指數的值。
美國財政部，其角色定義為“美國的管家經濟和金融體系，并作為世界經濟的影響力的參與者。
美國國內生產總值，即美利堅合眾國生產的所有最終產品和服務的總市值，它是衡量市場活動的一個重要指標，因為它表明了一個國家經濟增長或減少的速度，一般而言，高讀數或好于預期的數字被視為美元指數的正面，而低指數則為負面。

注意事項
目前國內交易者對美元指數的主要是用來當做參考指標，美元指數上漲黃金下跌，歐元，澳元，英鎊，等等美元的對手貨幣，直接參與美元指數交易的交易者很少，主要還是因為市場上可以交易美元指數的平臺太少，更慎者大部分交易軟件連美元指數的行情數據都沒有，很多交易者咨詢哪里可以做美元指數，其實現在美元指數對其相應的貨幣影響越來越小，但由于美元的霸主低位美元指數現階段對交易者的參考重要性還是很主要，其24小時交易，波動大的特性，也是很多國外機構交易者做為對沖組合品種的參考。

來源:外匯邦