時間周期討論：大周期、小周期配合使用

大小周期我自已在這方面花的時間還是挺多的，但是我覺得大小周期的協作配合方面還有大的研究空間。我就說說我個人的理解吧。

不同的時間框架其實本質是相同的，小周期其實就是大周期在細節上的一個展開。小周期就是大周期的一個分形。

大小周期的不同之處

大周期時間框架下，可以獲得更廣的視野，不被細支末節所困擾。

小周期時間框架下，可以獲得更多的細節，不被大的波動掩蓋。

兩都的不同特點，使得他們有不同的優勢，并且能夠形成互補，大小周期的配合就是將兩者的優勢結合起來，獲得策略上的優勢。

在我運用多周期的系統里，因為大小周期的異同點，大小周期也承擔著不同的功能。

大周期承擔系統的一個大框架的定義，比如趨勢方向，突破，回調這些比較粗的系統模塊，都是由大周期承擔，因為大周期視野更廣，這也是比較適合它的。

小周期是在周期已經找到一個關鍵位置的基礎之上，需要對這個關鍵位置的趨勢用顯微鏡觀察。

那么看小周期，因為他上面有更多的細節，足以承擔這個功能。然后通過小周期對入場點進行優化，過濾。降低試錯的成本。以此來獲取系統的一個優勢。

出場的功能仍然由大周期承擔，因為小周期細節多，毛刺多，不如大周期穩定。

時間周期的劃分

對于時間周期的劃分，是承接著品種的劃分的。這也是我做策略的核心要素之一。這個要素對風險的分散化和低于震蕩行情起到了至關重要的作用。我的品種持倉，通常會分為15分鐘周期為觀測單位，或者1小時周期為觀測單位，觀測單位，是指我K線設置的時長。但是其實只是這個賬戶這么劃分。一般來講，我對策略時間周期的劃分會分為3個周期，短中長三個周期。而K線時長也絕對不是只設置到15分鐘或一個小時。對于短周期，我通常設置到10-30分鐘K線上；中等周期，設置到1-2小時K線上，長周期，設置到4小時到日線上。短周期還是以波段交易為主，中長周期以對應級別的趨勢為主。只是有的時候資金量并不是鋪的開所有周期，所以，一般兩千萬以下的資金量，我只用兩個周期，超出這個范圍的資金，我再加入三個周期。對于大家而言，我認為只要賬戶不是太小，且交易特定的品種的話，兩個周期是完全能夠鋪開的。

對于每一個策略束的每個周期，我都會采用同一套參考體系去做策略，同時，同一個周期的同一方向上，除了特殊情況，只在一個策略束內持有一個品種。每一個策略束中的相應周期，我都會對倉位進行一個約定。越小的周期給的倉位越重，比如短周期的倉位一般都會是中等周期的1.5-2倍，中等周期和長周期一般是1.2到1.8倍的關系。這樣劃分倉位，是因為短周期出現盈利行情的概率要大于長周期，且風控更加好控制。每一個策略束的每一個周期，通常會有三個功能的倉位設置：試單，底倉，加倉。一般底倉的倉位大概在試單倉位的1-1.5倍，加倉的倉位大概是底倉倉位的1-2倍。試單，一般是行情剛剛出現停滯或有翻轉跡象的時候進場的單子，有試探性質，這種單子一般不會給很大的止損，因為只是試單。底倉往往是行情不確認結束就要持有的單子，所以會給較多的包容度以及合理的止損，這是整個策略最為基礎也是最為重要的單子，因為試單和加倉可能沒有機會，但是底倉是一定會有的。加倉是在底單產生豐厚浮盈的情況下進行的錦上添花的操作，可能在持有底倉的情況之下多次操作，會給很窄的包容度和止損，主要目的是在行情還沒有反轉之前配合底倉獲取豐富的利潤。當然，這三種功能單是最常見的，還有一些不常見的，暫時就先不介紹了。講多了，會亂掉。

然后，我會對于一個賬戶，一個策略束的每一個周期，在同一個策略之下，都保持著獨立運作。這樣，每一條策略的邏輯是相對獨立的，然后，里面的一些策略上的加減倉，以及對沖就都是自然形成的了。一般來講，我管這兩個作用叫做協同作用和對沖作用。協同作用，就是多周期同時持有一個周期的倉位，對沖作用，就是多周期持有方向相反的倉位。

好了，那么我們老說多強空弱，首先需要說明的是多強空弱原則我只在同一個策略束里面同一周期的不同品種當中使用。包括很多匯友問的最多的也就是一個問題：怎么判斷強弱。而我回答最多的就是要根據你的實際情況來。這句話看似一句屁話，但是卻是真的，因為我知道我為什么要比較強弱，而你不知道你為什么必要，我也不知道你有沒有必要比較。比如說你只做一個品種，那么連比較對象都沒有，研究這個問題就沒有意義了。那么接下來我們就如何比較品種的強弱，講一下我的觀點。

首先，我們要明白一個道理，我們搞分析，最終的目的不是要有一個研究成果，而是要服務于我們的交易，所以，第一點，你如果要用多強空弱原則，那么你首先就要保證這個原則你的策略用得到，那么你用，這是最重要的。不要強行去用。第二點，比較強弱的方式，要符合你的交易模式。比如說，前期公眾號里面有一個人問我，說每天看龍虎榜比較強弱是不是一個好的方法。這個需要看你的交易級別和需不需要以此為參考。比較強弱最重要的，就是找好參考系，比如你以龍虎榜為參考系，可以，但是龍虎榜和你的策略是否沖突你要知道。

通常而言，我們的策略都是有參考系的，比如說畫一根阻力線，或者用均線等指標，作為強弱來看，我們完全可以就用這個做一定的參考。比如，你做多單的突破，找到一個阻力位畫一條平行線，那么對于比較的品種，比較相似的也能夠找到這樣一條阻力線，結合前面的形態，以及里阻力線的位置，這就能夠很明白的看出相對強弱了。如果說另一個在相對的關鍵點位畫出來的線是有斜率的，那么就更能夠看出當前的強弱關系。

首先，多強空弱原則，和前面品種的劃分是分不開的，我先劃分品種，這些品種是具備一定相似性的，我在這個里面選擇強弱的品種。另外，不同的時間周期強弱可能會不相同，那么我在這個里面選擇強弱。再次，我只是說了同一策略束的同一周期里面我一般不對不同品種同時持有同方向的倉位，但是我并沒有說我不持有相反方向的倉位。那么這個就能夠發揮出很好的效用了。如圖所示的紅線和綠線，我們假設這是兩個不同的品種，一個強，一個弱。首先，短的周期強的品種入場多單，一步步擴展到長的周期，產生協同作用。而行情有明顯走弱的時候，弱的品種會先顯示出弱的跡象，這個時候，弱的品種上從短周期開始建立空單，而這個時候，強的品種上的多單未必都平倉了，這個時候，形成對沖效應。大概就是這么樣一個過程。

在多強空弱原則之下，品種的協同效應和對沖效應最終都被增強了，協同效應中，因為我們有了強弱的選擇，對于多空方向上的潛在盈利事實上是會增加的，對于對沖作用，因為前面時間周期上的劃分上，對沖作用只存在于靠不同的時間周期。（本文來自：）而加上了多強空弱原則之后，不同時間周期的對沖還是存在的，且會被加深。同一時間周期上的不同品種，依照強弱關系，可以讓多空在一個策略束里面更加流暢的轉換，同時，賺取因為多空差別而產生的價差，相當于中間還有機會做一個跨品種的套利。這樣一來，對于前面最怕的單品種窄幅震蕩行情就有了一定的抵御作用。即便同一個策略束里面的不同品種在窄幅震蕩的過程當中也會有一些強弱關系，利用這個關系，至少可以減少來回打損的一些成本，讓這種情況下虧損減少。運氣好一些的話，甚至可以做到不虧錢甚至略微賺錢。

來源:外匯邦