什么是虛值期權？虛值期權是如何在市場中發揮作用的？

什么是虛值期權？

虛值期權是在期權交易中，其行權價格遠離標的資產當前價格的期權合約。當標的資產價格遠高于看漲期權的行權價格或遠低于看跌期權的行權價格時，就稱為虛值期權。

虛值期權在市場中的作用

虛值期權在市場中發揮著以下幾個作用：

對沖風險：虛值期權可以用來對沖標的資產大幅度波動帶來的風險。例如，投資者持有股票并擔心股票價格大幅下跌，可以購買一個虛值看跌期權。如果股票價格真的下跌，看跌期權的價值就會上漲，從而抵消股票價值的部分損失。

投機：虛值期權可以用來投機標的資產價格未來的大幅度上漲或下跌。如果投資者認為標的資產價格將大幅上漲，可以購買虛值看漲期權；如果認為標的資產價格將大幅下跌，可以購買虛值看跌期權。

收益率策略：虛值期權的權利金通常很低，投資者可以通過出售多個虛值期權（稱為“賣出期權策略”）來賺取權利金收入。然而，這種策略也存在更高的風險，因為一旦標的資產價格大幅度波動，投資者可能會面臨巨額損失。

需要注意的是，虛值期權的權利金通常比實值期權的權利金低得多。這是因為虛值期權行權的可能性很小，因此其價值也較低。然而，如果標的資產價格發生大幅度波動，虛值期權的價值也會大幅度增加。