什么叫做非抵補套利？你是否知道什么是非抵補套利？

什么是非抵補套利？

非抵補套利概述

非抵補套利是一種套利策略，涉及同時持有兩種相關資產，一種處于多頭頭寸，另一種處于空頭頭寸，而不對沖任何頭寸。與對沖套利不同，非抵補套利并不試圖抵消兩個資產的風險敞口。相反，它依賴于資產之間的價差變動，本質上是一種投機策略。

非抵補套利的工作原理

非抵補套利的目的是利用兩個相關資產之間價格差異中的錯位。當一個資產相對于另一個資產被低估或高估時，就出現了套利機會。套利者同時購買被低估的資產并賣空被高估的資產，即多頭和空頭頭寸。隨著時間的推移，如果價格差異縮小，套利者就可以獲利。

示例：股票與股票期權

例如，考慮一家公司的股票和股票期權。如果股票相對于期權被低估，套利者可以同時買入股票并賣出期權。隨著股票價格上漲，股票頭寸的價值將會增加，而期權頭寸的價值將會減少。反之亦然，如果股票價格下跌，股票頭寸的價值將會減少，而期權頭寸的價值將會增加。

風險與回報

非抵補套利是一種高風險、高回報策略。雖然它具有從價差變動中獲利的潛力，但它也可能導致重大損失。因為套利者同時持有多頭和空頭頭寸，所以他們面臨著兩個資產價格同時朝相反方向波動的風險。此外，非抵補套利需要持續監測和調整，以最大化收益并管理風險。

結論

非抵補套利是一種投機策略，涉及同時持有相關資產的多頭和空頭頭寸。它利用了資產之間價格差異中的錯位，但具有很高的風險。套利者需要仔細權衡潛在的回報和風險，并密切監測頭寸以最大化收益和管理風險。