期貨span什么意思？期貨里的span究竟代表著什么含義？

期貨 SPAN って何ですか？

期貨における SPAN（標準化ポートフォリオ分析）は、ポートフォリオのリスクを測定し、証拠金要件を計算するために市場參加者によって使用されるリスク管理ツールです。

SPAN の意味

SPAN は、以下のことを示す略語です。

Standardization（標準化）

Portfolio（ポートフォリオ）

Analysis（分析）

Net（純）

SPAN は、ポートフォリオ內の複數のポジションのリスクを単一の値に統合します。この統合されたリスク値は、個々のポジションごとの相関関係、ポジションのサイズ、および市場のボラティリティを考慮して計算されます。

SPAN の重要性

SPAN は期貨取引において重要な役割を果たします。

証拠金要件の決定： SPAN は、取引者が取引を行うために必要な証拠金要件を決定するために使用されます。SPAN が大きいほど、証拠金要件も大きくなります。

リスク管理： SPAN は、トレーダーがポートフォリオのリスクを監視し、適切なリスク管理戦略を策定するために使用できます。

清算価格の計算： SPAN は、トレーダーが清算される可能性のある価格の計算にも使用できます。

SPAN の仕組み

SPAN は、次の手順に従って計算されます。

1. ポジションの標準化：すべてのポジションは、リスクが類似したポートフォリオに標準化されます。

2. 相関関係の計算：ポートフォリオ內のポジション間の相関関係が計算されます。

3. 収益率の配列：ポートフォリオのすべての収益率が降順に配列されます。

4. 損失のカット：収益率の一定割合（通常は 99%）がカットオフされ、損失として考慮されます。

5. 損失の加重：殘りの損失は、相関関係とポジションのサイズによって加重されます。

6. 純リスクの計算：加重された損失の合計が、純リスクとして表されます。

結論

SPAN は、期貨取引における不可欠なリスク管理ツールです。ポートフォリオのリスクを評価し、証拠金要件を計算し、適切なリスク管理戦略を策定するために使用できます。SPAN を適切に理解することは、市場參加者にとって成功した期貨取引に不可欠です。