期貨波動率怎么計算公式？期貨波動率的計算公式究竟是什么？

期貨波動率怎么計算公式？期貨波動率的計算公式究竟是什么？

引言

期貨波動率衡量期貨價格在一定時間內波動的程度，是期貨交易中重要的風險管理指標。計算期貨波動率的方法有多種，其中最常用的方法是歷史波動率法。

歷史波動率法的計算公式

歷史波動率法通過歷史數據來計算期貨波動率。公式如下：

```

σ = √(N/(N-1)) Σ(Ri - μ)2 / T

```

其中：

σ：期貨波動率

N：歷史數據的數量（通常為交易日數量）

Ri：第 i 天的收益率

μ：收益率的平均值

T：時間段（通常為年）

計算步驟

1. 收集歷史數據：收集一段時間內（通常為過去 252 個交易日，即一年）的期貨每日收盤價。

2. 計算收益率：對于每一天，計算當日收益率 Ri = (現價 - 前日收盤價) / 前日收盤價。

3. 計算收益率均值：計算所有收益率的平均值 μ。

4. 計算收益率方差：計算收益率與均值之間的方差 Σ(Ri - μ)2。

5. 計算波動率：根據公式計算期貨波動率 σ。

示例

假設我們收集了過去一年的期貨每日收盤價，得到以下收益率：

```

[-0.01, 0.02, 0.03, -0.04, 0.05, ... (省略)]

```

計算收益率均值：

```

μ = ΣRi / N = (0.01 + 0.02 + 0.03 + ...) / 252 = 0.001

```

計算收益率方差：

```

Σ(Ri - μ)2 = (0.009 + 0.004 + 0.001 + ...) = 0.05

```

根據公式計算期貨波動率：

```

σ = √(252/(252-1)) 0.05 / 1 = 0.196

```

因此，根據歷史數據，該期貨的年波動率為 19.6%。

注意事項

歷史波動率法只能反映過去一段時間的波動情況，未來波動率可能會有所不同。

不同的時間段可能導致不同的波動率計算結果。

波動率是一個動態指標，會隨著市場環境的變化而不斷變化。