期貨里的時間價值怎么計算？期貨合約的價值隨著時間的推移會如何變化？

期貨里的時間價值怎么計算？

期貨合約的時間價值是指期貨合約在到期之前，由于其合約到期時間的不同而產生的價值差異。隨著時間的推移，期貨合約的價值會根據現貨價格和基準利率發生變化。

計算時間價值的公式：

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時間價值 = 期貨合約價格 - 現貨價格 + 利息（基準利率 × 合約數量 × 天數）

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期貨合約價格：目前期貨合約的交易價格。

現貨價格：標的物的當前市場價格。

利息：以基準利率計算的利息，從合約簽署到現在的時間跨度。

期貨合約價值隨著時間的推移變化：

期貨合約的價值隨著時間的推移主要受到以下因素的影響：

現貨價格變動：如果現貨價格上漲，則期貨合約價值也會上漲。反之亦然。

基準利率變動：如果基準利率上漲，則期貨合約的時間價值也會上漲。反之亦然。

時間流逝：隨著合約到期時間的臨近，合約的時間價值會逐漸減小，直到到期日為零。

例子：

假設某商品的現貨價格為每單位 100 美元，基準利率為年利率 5%，距離合約到期還有 90 天。

合約 1：到期 90 天

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時間價值 = 102 美元（期貨合約價格） - 100 美元（現貨價格） + 1.25 美元（利息）

時間價值 = 3.25 美元

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合約 2：到期 30 天

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時間價值 = 101 美元（期貨合約價格） - 100 美元（現貨價格） + 0.42 美元（利息）

時間價值 = 1.42 美元

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可以看出，隨著合約到期時間的縮短，時間價值逐漸減小。這是因為合約到期后，其與現貨價格的價差將逐漸縮小。