期權雙賣是怎么回事？期權雙賣有何玄妙之處，能帶來怎樣的收益？

期權雙賣是怎么回事？

期權雙賣是一種期權交易策略，涉及同時賣出看漲期權和看跌期權，標的物相同，到期日和行權價相同。這種策略通常由賣方采用，即擁有標的物或借入標的物的交易者。

期權雙賣有何玄妙之處？

期權雙賣策略的精妙之處在于，它允許交易者在特定價格范圍內對標的物進行潛在的收益。當標的物價格在期權行權價附近波動時，這個策略最有優勢。

如果標的物價格上漲：看漲期權買方將行權，賣方將被要求以行權價出售標的物。不過，由于同時賣出看跌期權，賣方還可以從看跌期權買方那里獲得溢價。

如果標的物價格下跌：看跌期權買方將行權，賣方將被要求以行權價買入標的物。然而，由于同時賣出看漲期權，賣方也可以從看漲期權買方那里獲得溢價。

期權雙賣能帶來怎樣的收益？

期權雙賣的潛在收益是溢價的總和。如果標的物價格保持在行權價附近，賣方可以保留全部溢價。然而，如果標的物價格大幅上漲或下跌，賣方可能會虧損。

示例：

假設某標的物當前價格為 100 美元。交易者賣出 1 份行權價為 105 美元的看漲期權，同時賣出 1 份行權價為 95 美元的看跌期權，到期日均為 3 個月。交易者收到的溢價總額為 8 美元。

如果標的物價格上漲到 110 美元：看漲期權買方會行權，交易者會被要求以 105 美元的價格出售標的物，損失 5 美元。但同時，交易者也可以保留看跌期權的溢價，為 3 美元，因此凈虧損為 2 美元。

如果標的物價格下跌到 90 美元：看跌期權買方會行權，交易者會被要求以 95 美元的價格買入標的物，損失 5 美元。但同時，交易者也可以保留看漲期權的溢價，為 3 美元，因此凈虧損為 2 美元。

注意事項：

期權雙賣策略需要仔細管理，因為標的物價格的大幅波動會帶來風險。交易者應仔細評估其風險承受能力，并僅交易其愿意承受損失的資金。