跨期基差怎么計算？想要知道跨期基差如何計算？

跨期基差如何計算？

跨期基差衡量了遠期合約價格與現貨價格之間的差額。它為跨期套利策略提供了基礎，該策略涉及同時買賣不同到期的合約。

跨期基差的計算取決于以下因素：

現貨價格（S）：合約到期時的標的資產當前市場價格。

遠期價格（F）：合約到期時標的資產的預期價格。

無風險利率（r）：到期時的年化無風險利率。

時間差（t）：合約期限與現貨價格之間的天數。

公式：

```

跨期基差 = F - S e^(r t)

```

例如：

假設標的資產為小麥，現貨價格為每噸 100 美元，3 個月遠期價格為每噸 110 美元，無風險利率為年化 5%。時間差為 90 天。

跨期基差 = F - S e^(r t)

= 110 - 100 e^(0.05 90/365)

= 4.54 美元/噸

含義：

如果跨期基差為正（F > S e^(r t)）：表示市場預期標的資產價格在遠期合約到期時將上漲。

如果跨期基差為負（F < S e^(r t)）：表示市場預期標的資產價格在遠期合約到期時將下跌。

跨期基差是衡量市場對標的資產未來價格走勢預期的重要指標。它為投資者提供了一個相對無風險的套利機會，因為他們可以通過同時買賣不同到期合約來利用跨期基差。