負盈利套利怎么打？負盈利套利如何實現？

負盈利套利怎么打？負盈利套利如何實現？

什么是負盈利套利？

負盈利套利是一種套利策略，其中套利交易員通過做空一只資產并同時買入另一只相關資產來獲取利潤，即使底層資產的價格變動導致套利組合整體虧損。

負盈利套利如何實現？

負盈利套利可以通過以下步驟實現：

1. 確定相關資產：識別兩項表現出正相關或負相關關系的資產，例如股票和期權、商品期貨合約或外匯貨幣對。

2. 做空一只資產：做空表現出正面相關關系的資產，例如使用期權、期貨合約或賣出股票。

3. 買入另一只資產：同時以略高于做空資產的價格買入表現出負相關關系的資產。

4. 利用相關性：在正常市場條件下，兩只相關資產的價格將以預期的方向變動。正相關資產的價格將上漲，而負相關資產的價格將下跌。

5. 虧損一側獲利：盡管套利組合整體虧損，但做空資產的虧損將被買入資產的收益所抵消。

6. 風險管理：負盈利套利交易涉及杠桿，因此需要密切監控風險和止損水平。

負盈利套利示例

假設股票 ABC 與期權合約 XYZ 呈正相關關系。交易員可以：

做空 100 股 ABC，每股 50 美元（5,000 美元）

買入 1 個 XYZ 看漲期權合約，每股 60 美元（6,000 美元）

如果 ABC 的價格上漲 5% 至每股 52.50 美元，交易員在 ABC 上的虧損為 250 美元（100 股 5 美元）。然而，XYZ 的價格將上漲超過 5%，因為其內在價值也因 ABC 價格的上漲而增加。假設 XYZ 上漲 10% 至每股 66 美元，交易員在 XYZ 上的收益為 600 美元（1 個合約 60 美元）。

因此，即使套利組合整體虧損 50 美元（600 美元 - 250 美元），交易員仍然從負盈利套利策略中獲利。

注意事項

負盈利套利是一種高級交易策略，適用于經驗豐富的交易員。

該策略會放大虧損，因此需要謹慎管理風險和使用止損。

市場波動和不可預見的事件可能影響套利組合的預期收益。