跨期基差怎么計算？跨期基差如何影響你的投資收益？

跨期基差怎么計算？跨期基差如何影響你的投資收益？

跨期基差的計算

跨期基差是一種衡量期貨價格相對于現貨價格的溢價或折價。它反映了將商品從現貨市場延期交割到未來市場的相對成本。

計算跨期基差的公式如下：

```

跨期基差 = 期貨價格 - 現貨價格

```

負跨期基差（折價）

當跨期基差為負值時，表示期貨價格低于現貨價格。這可能是由于以下原因：

預期商品價格將在未來下跌

儲存商品的成本較高

貸款利率較低

正跨期基差（溢價）

當跨期基差為正值時，表示期貨價格高于現貨價格。這可能是由于以下原因：

預期商品價格將在未來上漲

儲存商品的成本較低

貸款利率較高

跨期基差對投資收益的影響

跨期基差可以對期貨投資的收益產生重大影響。

多頭倉位（做多）

如果投資者看好商品價格上漲，他們可以建立多頭倉位（即買入期貨合約）。如果跨期基差為負（折價），則現貨價格上漲的利潤將被跨期基差縮小的部分所抵消。然而，如果跨期基差為正（溢價），則利潤將得到增強。

空頭倉位（做空）

如果投資者看跌商品價格下跌，他們可以建立空頭倉位（即賣出期貨合約）。如果跨期基差為正（溢價），則現貨價格下跌的利潤將被跨期基差擴大的部分所增強。然而，如果跨期基差為負（折價），則利潤將得到縮小。

結論

跨期基差是衡量期貨價格相對于現貨價格的溢價或折價。它可以對期貨投資的收益產生重大影響。投資者在決策時應考慮跨期基差，以便最大化收益或管理風險。