歐洲美元期貨怎么交割？歐洲美元期貨交割時到底發生了什么？

歐洲美元期貨怎么交割？

歐洲美元期貨是一種以美元計價、在美國交易的利率衍生品合約。交割時，買方收到固定金額的美元，賣方收到指定利率下對應的利息差額。

歐洲美元期貨交割時到底發生了什么？

歐洲美元期貨交割過程如下：

1. 到期日確認：期貨合約的最后交易日稱為到期日。這是交割必須在該日完成的日子。

2. 提前通知：接近到期日時，買方和賣方將互相通知其交割意愿。他們將討論交割金額和利息計算。

3. 資金轉移：到期日當天，買方將現金轉移給賣方。該金額等于期貨合約到期時所鎖定的美元名義本金。

4. 利息計算：根據合約條款約定的利率，賣方向買方支付利息差額。這筆利息計算為合約價值的差額，即到期時期貨價格與約定利率之間的差額。

5. 交割完成：資金和利息轉移完成后，期貨合約便告完成交割。

示例：

假設有一份歐洲美元期貨合約，合約規模為 100 萬美元，利率為 1.5%，合約到期日為 2023 年 6 月 30 日。

如果到期時期貨價格為 98.50，則買方將收到 100 萬美元的美元本金，賣方將收到 (100 萬美元 x (1.5% - 98.5%)) = 15,000 美元的利息差額。

如果到期時期貨價格為 101.50，則買方將收到 100 萬美元的美元本金，賣方將收到 (100 萬美元 x (101.5% - 1.5%)) = 15,000 美元的利息差額，但由賣方支付給買方。