蝶式套利怎么算？蝶式套利操作步驟復雜嗎？

蝶式套利怎么算？蝶式套利操作步驟復雜嗎？

蝶式套利簡介

蝶式套利是一種中性策略，涉及同時買入和賣出三個不同執行價的期權，形成一個蝶式形態。該策略旨在從標的資產價格的波動中獲利，而無論資產價格上漲還是下跌。

蝶式套利的計算

蝶式套利涉及購買一個看漲期權，一個看跌期權和一個同一標的資產的價內看漲期權或看跌期權。以下是蝶式套利的計算公式：

蝶式套利 = 看漲期權（較高執行價） - 看漲期權（較低執行價） + 看跌期權（較低執行價） - 看漲期權（較高執行價）

蝶式套利操作步驟

蝶式套利的操作步驟如下：

1. 確定標的資產：選擇一個你認為近期波動較大的標的資產。

2. 選擇執行價：選擇三個執行價，形成一個蝶式形態。較高的執行價高于當前標的資產價格，而較低的執行價低于當前標的資產價格。

3. 買入和賣出期權：購買一個看漲期權（較高執行價），賣出一個看漲期權（較低執行價），買入一個看跌期權（較低執行價）和賣出一個看漲期權（較高執行價）。

4. 管理風險：密切監控標的資產的價格，并在必要時調整頭寸以管理風險。

蝶式套利的復雜性

蝶式套利是一種中等復雜的期權策略。雖然它比簡單期權交易更復雜，但它也不像某些更高級的策略那么復雜。對于具有期權交易背景的交易者來說，蝶式套利是可以理解和執行的。

注意事項

蝶式套利的盈虧潛力取決于標的資產價格的波動率。

蝶式套利需要較高的交易成本，包括期權溢價和交易傭金。

蝶式套利的風險通常低于簡單的看漲或看跌期權策略，但仍可能導致損失。