德爾塔值怎么計算？德爾塔值這個數據，你真的會算嗎？

德爾塔值怎么計算？德爾塔值這個數據，你真的會算嗎？

德爾塔值是期權定價中最為基礎的概念之一，它反映了標的資產價格變動 1 美元時期權價格變動的幅度。理解并準確計算德爾塔值對于期權交易至關重要。

德爾塔值計算公式

對于看漲期權，德爾塔值為：

```

德爾塔 = N(d1)

```

對于看跌期權，德爾塔值為：

```

德爾塔 = N(d1) - 1

```

其中，N(d1) 是標準正態分布函數的累積概率密度函數，而 d1 是布萊克-斯科爾斯模型中的公式變量，計算如下：

```

d1 = (ln(S/K) + (r + σ^2/2) t) / (σ √t)

```

其中：

S 為標的資產當前價格

K 為期權執行價格

r 為無風險利率

σ 為標的資產波動率

t 為期權剩余時間（以年為單位）

計算步驟

1. 確定期權類型（看漲或看跌）

2. 收集標的資產價格、執行價格、無風險利率、波動率和剩余時間等必要數據

3. 使用 d1 公式計算 d1 值

4. 根據期權類型，使用相應的德爾塔值公式計算德爾塔值

示例

假設我們有一只看漲期權，標的資產當前價格為 100 美元，執行價格為 110 美元，無風險利率為 5%，波動率為 20%，剩余時間為 6 個月。

1. d1 = (ln(100/110) + (0.05 + 0.20^2/2) 0.5) / (0.20 √0.5) = 0.3829

2. 德爾塔 = N(0.3829) = 0.6179

因此，該看漲期權的德爾塔值為 0.6179，表示標的資產價格每變動 1 美元，該期權價格將變動 約 0.6179 美元。

注意事項

德爾塔值是基于布萊克-斯科爾斯模型的，該模型假設市場遵循對數正態分布和波動率恒定。

德爾塔值是動態變化的，隨著標的資產價格、波動率或剩余時間的變化而變化。

正德爾塔值表明期權價格與標的資產價格呈正相關，而負德爾塔值表明期權價格與標的資產價格呈負相關。