什么是期權空頭？你了解期權空頭的含義和風險嗎？

什么是期權空頭？你了解期權空頭的含義和風險嗎？

期權空頭

期權空頭是指期權合約的出售方。與期權多頭不同，期權空頭沒有權利（只有義務）在合約到期日以約定的價格買賣標的物。相反，他們有義務在多頭要求時執行合約，即按合約價格出售或買入標的物。

期權空頭的含義

出售期權合約成為期權空頭意味著：

獲得權利金：空頭收到期權多頭支付的權利金，作為出售合約的補償。

限制收益：空頭的最大收益僅限于收到的權利金。

風險敞口：空頭面臨潛在的無限損失。標的物價格的波動可能會導致空頭需要以比收到的權利金更高的價格買入或出售標的物。

期權空頭的風險

作為期權空頭，存在以下主要風險：

無限損失風險：空頭的損失潛力是無限的。標的物價格的劇烈波動可能導致空頭因執行合約而遭受重大損失。

履約風險：空頭有義務在多頭要求時執行合約。這可能會迫使空頭以不利的價格買賣標的物，從而導致虧損。

時間衰減：隨著期權到期日的臨近，期權合約的價值會逐漸減少。這會降低空頭出售合約獲得的權利金，并增加他們的虧損風險。

示例

假設某人賣出一份標的物價格為 100 美元的看漲期權，權利金為 5 美元。這意味著他們收到 5 美元的權利金，但有義務以 100 美元的價格出售標的物，如果多頭在到期日之前行權。

如果標的物價格上漲至 110 美元，多頭可能會行權，強迫空頭以 100 美元的價格出售標的物。空頭將遭受 10 美元的損失（110 美元 - 100 美元 - 5 美元權利金）。

另一方面，如果標的物價格下跌至 90 美元，多頭不太可能行權，因為他們可以通過在公開市場以 90 美元的價格出售標的物獲得更大的收益。在這種情況下，空頭保留 5 美元的權利金作為利潤。