國債期貨每日結算價怎么計算 計算方法整理

我國的國債期貨采用滾動交割方式，自交割月首日至最后交易日前一個交易日的交割結算價為當日結算價，最后交易日的交割結算價為該合約最后交易日全部成交價格按照成交量加權的平均價。那么，國債期貨每日結算價怎么計算的?

國債期貨每日的理論價格計算可以分為四步：

【1】根據當日最便宜可交割國債現貨的凈價，加上當日該券的應計利息，算出當日該交割國債全價。

【2】運用期貨持有成本定價公式，算出最便宜可交割國債的期貨價格：其中，S為最便宜券的全價，r為無風險利率，T-t為從當前至交割日的年化時間。

【3】將最便宜可交割券的期貨價格減去交割日該券的應計利息，得到最便宜可交割券期貨的理論報價。

【4】將最便宜可交割券期貨的理論報價除以轉換因子，得到合約對應名義券的期貨理論報價。

在期貨市場，期貨結算價是計算期貨合約持倉盈虧、保證金、下一交易日漲跌停板幅度的基礎。在最后交易日，期貨合約交割結算價作為交割貨物的計價標準，同時作為買賣雙方了結期貨持倉的平倉價。一般情況下，如果期貨價格大于100，十債合約(T)對應的交割券期限是7年，如果期貨價格小于100，對應的交割券期限是10年。

來源：探其財經