期權定價模型有哪些？

你好，在大多數情況下，期權市場交易中的隱含波動率是大于歷史波動率的，必須要理解一點是隱含波動率是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型-模型，反推出來的波動率數值，也就是說很多時候期權是以溢價形式存在市場中交易的，故此用隱含波動率大于歷史波動率并不能有效評估期權價值是被高估或低估的。

簡單舉一個例子吧，過去A股市場中偶然會存在一些深度實值的認購權證，這些深度實值的權證很多時候表現出來的是一種折價交易，這種折價交易是該權證不計算時間價值的情況下理論價值高于該權證的市場價格，也就是說在這種情況下隱含波動率小于歷史波動率，若用這種波動率的大小來評價期權是否高估還是低估，那么這種期權肯定是被低估了，但事實上后來的結果表明并沒有真的被低估，最主要原因是忽略了觀察該期權標的物的價格是否處于高位還是低位來判定的，故此不能只看波動率說明一切問題，建議還是要關注標的物的走勢來結合判斷。