2022年鋁錠價格會暴跌嗎？

國際方面大事不斷！

普京：俄羅斯準備將向發展中國家免費出口鉀肥

據俄羅斯衛星網報道，普京當地時間9日表示，俄羅斯準備將向發展中國家免費出口鉀肥。

當地時間9日，俄羅斯總統普京召開俄聯邦安全會議討論糧食問題。普京在會議上稱，“我們的鉀肥生產商愿意向有迫切需求的發展中國家捐贈化肥。”

普京還表示，雖然歐盟國家對俄羅斯化肥的出口禁令有所松動，但是目前仍然禁止俄羅斯化肥通過歐洲港口運往非歐盟國家，因而大量俄羅斯出口的化肥積壓在歐洲的港口。

本周，俄羅斯外長拉夫羅夫指責西方國家沒有解除對于俄羅斯糧食和化肥的制裁，違背了此前俄烏達成糧食協議時作出的承諾。

今年7月，俄烏雙方在聯合國秘書長古特雷斯和土耳其總統埃爾多安的見證下，簽訂了一份旨在恢復烏方糧食經黑海出口的協議，協議中有一項內容旨在促進俄羅斯的糧食和化肥出口。

歐盟宣布了：3天之后，全面中止

歐盟理事會9月9日宣布，歐盟將從9月12日起全面中止與俄羅斯的簽證便利化協議。

歐盟理事會在當天發布的聲明中指出，俄羅斯公民申請歐盟國家簽證的費用將從當前的35歐元增加至80歐元，歐盟國家對俄羅斯人發放新簽證的程序將更加嚴格、需時更長。

8月31日，歐盟成員國外長在捷克布拉格舉行的會議上達成“政治共識”，同意中止歐盟與俄羅斯簽證便利化協議。

歐盟能源部長會議未能決定是否對俄天然氣實施價格上限

據央視新聞消息，歐盟能源部長9日在布魯塞爾召開緊急會議，重點討論如何應對不斷飆升的能源價格問題。

與會歐盟各國能源部長主要圍繞歐盟委員會此前提出的幾項降低能源價格的措施進行討論，希望達成共識，并盡快在歐盟層面執行。不過，在最受外界關注的是否限制俄羅斯天然氣價格問題上，因內部分歧嚴重，歐盟各方當天未能作出決定。

據歐盟理事會會后發布的公告，歐盟成員國要求歐盟委員會根據當天的討論情況并綜合各方意見，盡快提出新的“降費”措施建議。預計各方將在下周繼續就該議題進行磋商。

美國加州超97%的地區處于重度干旱

據《國會山報》當地時間9月9日報道，美國加利福尼亞州超過97%的地區處于嚴重干旱條件下。作為生產美國四分之一糧食的州，加州面臨的干旱條件引發美國人的擔憂。

根據美國干旱監測機構的數據，截至當地時間8日，加州有97.52%的地區處于重度干旱狀態，有99.76%的地區處于中度或重度干旱狀態。

印度對部分出口大米征收20%關稅

印度政府8日宣布，將對部分出口大米征收20%關稅，以確保國內糧食供應。

印度財政部當晚發布公告說，自9月9日起，將對除蒸谷米和印度香米外的大米征收20%出口稅，并禁止碎米出口。

今年，印度西孟加拉邦、比哈爾邦和北方邦等主要稻米產區降雨量低于平均水平，引發了人們對稻米產量的擔憂。5月，印度宣布禁止小麥出口。

據報道，印度占全球大米出口量的40%以上，去年印度大米出口量達到創紀錄的2150萬噸。業內人士認為，印度大米出口減少將增加食品價格的上行壓力，與干旱、熱浪和烏克蘭危機等因素共同推升全球糧食價格上漲。

多位美聯儲官員發聲

本月美聯儲會議前靜默期到來之際，更多美聯儲高官釋放將繼續激進加息的信號。

美聯儲鷹派官員、今年擁有美聯儲貨幣政策委員會FOMC投票權的圣路易聯儲主席布拉德稱，他更傾向美聯儲再加息75個基點，華爾街低估了明年美聯儲保持較高利率水平的可能性。

布拉德講話后，本周五，任內擁有FOMC永久投票權的美聯儲理事沃勒稱，他支持9月美聯儲“再一次大幅”加息，暗示支持加75個基點。同時他說：“未來加息多大幅度，以及這輪加息周期的最終政策利率水平應該單單由今后的數據、及其對經濟活動、就業和通脹的影響決定。”

同在本周五，和布拉德一樣今年擁有FOMC投票權的堪薩斯聯儲主席喬治稱，相比美聯儲的通脹目標2%，美國的通脹率仍然太高，美聯儲決策者很顯然會繼續撤除貨幣寬松。

同時喬治警告，關鍵問題是多大力度和多快速度。決策者需要仔細觀察經濟，判斷需要再收緊多少，在利率變得更有限制性時，他們辨別判斷可能有難度。喬治并未透露傾向9月加息多少基點。

有色金屬整體走高

周五，商品普漲，有色金屬整體走高。LME基本金屬全線上漲，倫鎳盤中漲超5%，期銅接近創下多周以來的最高單周漲幅。國內有色金屬也多數收漲，表現相對強勢。

分析人士認為，除了基本面保持強勢外，宏觀層面的變化助漲了有色金屬的反彈。徽商期貨研究所工業品分析師張璽介紹，9月8日歐洲央行大幅加息75個基點，提振歐元短時走勢，美元指數受壓制高位回落；近期國內政策導向積極，國內CPI、PPI同比漲幅均收窄，或為宏觀政策提供實施空間。此外，部分有色品種國內外供應端的干擾因素增多及低庫存現狀的持續存在，也為價格上漲提供偏強支撐。

對于鎳在短期快速上漲，光大期貨有色研究總監展大鵬向記者介紹，一方面是受到本輪有色板塊集體拉升影響，另一方面是因為不銹鋼價格的回升以及印尼征收鎳生鐵出口關稅預期。

“從基本面來看，9月無論不銹鋼還是硫酸鎳排產計劃均相比8月份有明顯提升，特別是不銹鋼300系排產環比提升較大，對鎳需求來說偏利多。”展大鵬提到，此前不銹鋼因自身基本面問題，表現異常偏弱，帶動整個產業鏈重心下移。當前不銹鋼主動拉漲及做多利潤，表明產業鏈在逐漸修復和好轉，初顯良性正向循環，也帶動鎳價情緒回升。另外，無論國內還是海外，精煉鎳持續去庫也為做空帶來較大的不確定性，持續做空意愿偏低。

對于后市，展大鵬認為，從不銹鋼產業鏈角度來看，精煉鎳升水于產業鏈其他品種，產業鏈進行價格和利潤修復之時，對精煉鎳持續推動力有限；從新能源電池產業鏈來看，受整車電池成本控制影響，高鎳價繼續向消費端傳導不暢，且硫酸鎳生產利潤已然偏低，鎳價大幅上行下游容忍度也有限。“因此，排除非理性因素，鎳價大幅拉漲之后，對高鎳價宜謹慎看待。”他說。

對于銅，中信建投期貨工業品首席分析師江露認為，促成銅價大漲的原因是宏觀壓制減弱配合現貨供給短缺交易升溫，更多是短期因素，長期向下趨勢仍未改變。

據江露介紹，銅庫存處在歷史低位且仍在下降，這是銅價反彈的基礎。“上期所銅庫存自8月以來一直處在低位水平，保稅區庫存8月中旬以后加速去化，20天的時間庫存便減少7.6萬噸，目前僅有7.7萬噸，是有數據公布以來的最低水平。”江露告訴告訴記者，上海保稅區的去庫，已經開始反映到海外庫存變化上。數據顯示， LME銅庫存在不到一周時間減少逾1萬噸，目前已經逼近10萬噸關口。目前庫存仍未看到有拐頭的跡象，這給了銅價極大的支撐，并且賦予了銅價較大的向上的彈性。

張璽也認為，除卻宏觀情緒的修復帶動外，銅基本面目前仍提供一定支撐。從供應端來看，一方面，近期來自海外銅礦端的干擾增強。全球最大銅礦智利銅礦面臨罷工威脅，市場情緒受到提振。另一方面，國內煉廠雖走出限電影響，但因副產品硫酸價格回落、冷料緊缺等因素影響，生產積極性有所降低；且受上海臺風影響，進口銅到貨不及預期，本周電解銅社庫呈去庫狀態，供應偏緊問題短期仍存，低庫存及現貨高升水現狀仍給銅價提供短期偏強支撐。

“短期而言，國內低庫存及現貨升水對銅價的底部支撐仍強，滬銅階段性向上可能仍存，不過宏觀對銅價的短期影響具有不確定性，下周即將公布的美國通脹數據十分關鍵。”張璽表示，若通脹回落不及預期甚至出現上漲，將加劇美聯儲加息壓力及經濟衰退預期，帶來利空影響；若通脹回落明顯，或降低9月加息預期及后續加息力度，則將帶來宏觀利多支撐。關鍵數據出爐前以觀望為主。

展望9—10月份，江露認為，供需緊張的格局似乎也有理由延續，甚至加劇。供給端方面，在智利銅礦面臨罷工可能、歐洲面臨能源危機等的沖擊下，面臨減量的風險。然而，需求在當下則有理由保持相對樂觀。在“金九銀十”旺季，需求有望較7—8月進一步抬升，廢銅供給仍舊不足，精銅替代需求繼續增加。此外，鄭州保交樓宣言有力提振市場對房地產行業的信心，從昨日股市“銀地保”全線大漲便可見一斑。全力保交樓背景下，地產竣工修復預期升溫，地產對銅的需求有望回暖。

對于鋁，徽商期貨研究員陳曉波認為，昨日鋁價走勢偏強，宏觀因素、鋁基本面來自內外供應端減產預期均形成了支撐。“一是歐洲能源成本高企導致海外煉廠進一步減產兌現；二是周內國內云南地區電力緊張問題發酵，雖暫未有官方證實，但市場已開始交易未來減產預期。”他表示，受供應干擾，雖然當前下游消費仍偏弱，但周內國內鋁錠、鋁棒社庫均出現下降，支撐滬鋁走強。

在陳曉波看來，鋁目前處于內外供應干擾增強、消費仍然低迷的狀況。供應端，海外方面，歐洲最大電解鋁廠周二宣布減產22%，俄歐能源供應問題短期難解，減產憂慮持續存在。國內方面，據SMM調研，四川地區電解鋁企業完全恢復生產尚需1—2個月時間，云南電力緊張問題發酵，有消息稱或于中秋節后開始限電，消息暫未得到證實，但因云南地區電解鋁產能占比較大，市場開始交易減產預期。需求端，8月鋁材出口量不及預期，環比回落，外需走弱跡象顯現。國內因疫情等因素影響，消費暫未進入旺季狀態，仍然疲弱。

“綜合而言，內外供應擔憂仍將持續，對短期鋁價的支撐作用偏強。”陳曉波建議關注減產兌現情況，若實際減產發生，則滬鋁短期仍有一定的反彈動力，但需要警惕歐美加息周期內來自宏觀方面的壓力及下游消費持續疲弱對鋁價上方空間的限制。下周美國通脹數據將公布，或帶來短期宏觀作用的放大，方向性暫不明朗，若通脹數據高企或回落不明顯，宏觀利空影響或增強，阻礙滬鋁反彈。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。