期現套利的界定是什么？

期現套利界定與套利機會確定期現套利通常在股指期貨與現貨指數之間出現價格失衡時產生。
確定期現套利交易機會可以分兩步進行：首先是確定套利機會是否存在，通過股指期貨定價理論來確定股指期貨合理價格區間，當偏離于股指期貨合理價格區間外即出現套利機會;其次是利用價差比指標來衡量股指期貨價格與現貨指數的偏離程度，進而確定套利空間大小。
股指期貨的套利交易在一定程度上能夠糾正股指期貨的錯誤定價和過度投機導致的市場無效性，而且通過這種方法能夠鎖定并獲得一定的無風險收益。從狹義的角度或者從真正意義的角度看，股指期貨套利意指期現套利;從廣義的角度看，股指期貨套利類型包括期現套利、跨市場套利、跨品種套利、跨期套利等。
期現套利就是指股指期貨與股指現貨產品之間的套利，這種套利機會通常在股指期貨與現貨指數之間出現價格失衡時產生。基于在股指期貨最后交易日時股指期貨結算價格將收斂于現貨指數，因此這種套利風險較低，屬于真正意義上的套利交易。
期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。
當現貨指數被低估，某個交割月份的期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，同時根據指數權重買進成份股，建立套利頭寸。當現貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，同時賣出全部成份股，可以獲得套利利潤，這種策略稱為正向基差套利。
當現貨指數被高估，某個交割月份的期貨合約被低估時，如果允許融券，投資者可以買入該期貨合約，同時按照指數權重融券賣空成份股，建立套利頭寸。當現貨和期貨價格趨于正常時，同時平倉，獲利了結，這是反向基差套利。
期現套利的實質是對現貨指數和期貨指數的基差進行投機。基差的變動是可以分析和預測的，分析正確可以獲利，即使分析失誤套利的風險也遠比單向投機的風險低。
正常情況下，期現套利交易將確保股指期貨的價格處于合理狀態。