通貨膨脹對期貨有哪些影響呢？

通貨膨脹對商品期貨價格的影響

　　（一）對財富產生影響進而影響商品期貨價格

　　通貨膨脹對財富的影響分成兩類：一類是價格可變資產，它們隨時可以按照現行價格出售；另一類是金額固定的資產。理論上講，在通漲過程中，價格可變資產的實際價值不會產生變化，而金額固定資產價值卻會不斷下降。同時由這個命題延伸的論點是，債務越多，從通貨膨脹中獲利就越大。簡單的說，在通貨膨脹過程中，除了錢，一切資產的價格，都會保持在一個長期上漲的趨勢中，持有資產的人會變得富有，而持有存款的人就會像被“洗劫”。

　　因此，在通貨膨脹來臨的時候，存款會開始大量出逃，自發的尋找最好的資產投資項目，這時，包括房產、股票、期貨市場都成為避難的場所，這一結果客觀上擴大了商品期貨市場的融資和影響力，同時伴隨著商品價格上漲趨勢的延續，這些資金實際上成為了商品期貨市場價格上漲的強大動力之一。

　　（二）對商品期貨品種的影響

　　通貨膨脹對商品價格有一個漸進傳導的過程，首先是基本生產資料，如工業品，能源，貴金屬，因為這些品種再生能力弱，有一定的稀缺性為背景，接著它會向再生能力較強的農產品傳導，這是由于農產品本身的周期性延后了這個傳導過程，但是通貨膨脹的傳導必然在消費資料上體現出來。

　　另一方面，正是由于農產品的再生能力，使得農產品的價格在整個商品市場的價格體系中嚴重偏低，也就是我們常說的比價問題。需要農產品依賴未來供不應求的根本動力啟動上漲步伐，而通貨膨脹是對其上漲的一種更大的推動作用，因此這也是目前的國際基金和投資大師所倡導的“農產品上蘊涵著巨大的投資機遇”的根源。

　　（三）對遠期價格預期的影響

　　當然商品期貨的價格影響根本因素來源于其基本面的因素，如果沒有根本因素的推動，資金力量也是徒勞的。目前的農業品幾乎都面臨著一個同樣的問題，遠期供應匱乏和需求強勁的預期與目前供應相對充裕，需求低迷的矛盾。這一矛盾理論上會隨著時間的不斷推移得到解決，特別是需要大量進口的大豆這一品種，隨著供應匱乏的強力支撐和近期不斷炒作天氣的推動，CBOT的大豆將進入強勢上漲，由此帶來的進口成本的提高傳導到國內，同時配合將來下游需求的啟動，大豆價格必將進入一個歷史高位。