最近鋼鐵行情怎么樣？

今天分享市場兩個觀點，關于目前市場呈現的兩足鼎立“白馬”和“順周期”，其實有關這兩個蹺蹺板的兩頭，我認為接下來分別有一個重要的時點需要把握。

有關“白馬”的救贖期我認為關注3月底4月初，而相對“順周期”需要關注的是6月底時間節點。

首先談到白馬從目前的走勢來看，其實只要能止住下跌甚至橫盤其實都是白馬的勝利，相對春節過后的毫不留情“殺估值”目前是一地雞毛后的箱式橫盤。為什么提到3月底4月初，因為這個階段的一季報預報潮即將公布，白馬業績普遍不差，目前經過前期的調整也已經來到一個相對合理的位子，這段時間也一直在橫盤反復試底。現階段就好比處在一個十字路口，是向上走還是向下走或者繼續橫。相關的一個重要性因素就是一季報的預報潮，我覺得至少是短期能否反彈一波的決定性因素。

然后來談一下“順周期”，關于順周期首先要理解什么是順周期，就是假如全球疫情消失后會迎來業績反轉的行業，比如像航空、機場、出境游等等，順周期為什么看6月份，這個時間是發達國家大規模接種疫苗的截止日。順周期為什么特別關注疫情，因為相對白馬，順周期的一些行業疫情的影響是根本性的。因為疫情的嚴重肆虐，機場航運旅游業還有很多的傳統業基本停擺。所以一旦疫情結束，這個利好刺激有多大可想而知。

所以推薦的策略是，白馬建議關注這段時間的筑底是否牢靠，這段時間企穩比反彈更重要。上周也迎來了結構性的雙底形態，很多人恐慌了而我覺得反而是個好事，只有底部構筑的越牢靠才更堅不可摧。而順周期的策略就比較簡單了，順周期和白馬可以說是此消彼長的兩極，順周期的策略就是關注情緒面白馬的冷落期就是順周期的熱戀期。

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