11月5日油價還漲嗎？

OPEC+料提升增產目標，9月非農或敲定美聯儲減碼安排

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匯通網訊：10月4日-10月10日當周將迎來包括多個重磅經濟數據，具體而言，包括美國9月非農就業報告，加拿大就業數據，中國外匯儲備、社會融資水平等數據。事件方面，澳洲聯儲和新西蘭聯儲將先后公布新一期利率決議。在推遲兩個月后，新西蘭聯儲料打響全球主要發達國家央行加息第一槍，并有望在11月份再度加息。原油市場方面，石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)將召開部長級會議。

本周(10月4日-10月10日當周)將迎來包括多個重磅經濟數據，具體而言，包括美國9月非農就業報告，加拿大就業數據，中國外匯儲備、社會融資水平等數據。事件方面，澳洲聯儲和新西蘭聯儲將先后公布新一期利率決議。在推遲兩個月后，新西蘭聯儲料打響全球主要發達國家央行加息第一槍，并有望在11月份再度加息。原油市場方面，石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)將召開部長級會議，產油國可能提升目前為40萬桶/日的月度增產目標。

美聯儲已經表示，如果經濟繼續按當前的趨勢發展，最早將在11月開始減少購債規模。9月就業報告現在是聯儲“縮減”行動的潛在觸發因素。美聯儲9月份的會議暗示，美聯儲幾乎可以肯定將在11月宣布減碼計劃。一個還沒有滿足的減碼條件是就業市場的改善“取得實質性進展”。作為FOMC與會者在11月會議前獲得的唯一最新就業報告，本周的非農就業報告將成為具有決定性意義的數據點，將敲定減碼安排。

周一(10月4日)OPEC+將舉行第21屆部長級會議舉行的會議上。除了現有協議允諾的將11月和12月產量每月提高40萬桶/日外，產油國料將討論其他選項。四位OPEC+消息人士表示，進一步增加石油產量是一種可能，但沒有人給出具體數量或具體月份。另一位OPEC+消息人士表示，未來一個月可能增加80萬桶/日，而之后一個月可能為不增產。

另外值得留意的是，上周日(10月3日)02:00澳大利亞開始進入夏令時，其金融市場交易時間及數據發布時間較冬令時提前一小時。

本周市場熱點

① 周一歐元區投資者信心、OPEC+舉行第21屆部長級會議。

② 周二(10月5日)澳洲聯儲決議、美國ISM非制造業PMI、API庫存。

③ 周三(10月6日)新西蘭聯儲決議、美國ADP、EIA、2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就“鄉村經濟”發表講話，并參加一項“公共領導”對話活動。

④ 周四(10月7日)中國外儲、美國初請、歐洲央行公布貨幣政策會議紀要，歐洲央行首席經濟學家連恩參加愛爾蘭央行舉辦的一場線上研討會。

⑤ 周五(10月8日)中國財新服務業PMI、中國社融、美國非農、加拿大就業。

本周假期提醒

周一至周四上期所、大商所、鄭商所、上金所、中金所以及滬深交易所因國慶節假期休市。

上周回顧

【美國8月PCE同比增幅創1991年以來最大，個人支出強勁增長】美國8月PCE物價指數同比增長4.3%，增幅創1991年以來最大；核心PCE物價指數同比增長3.6%，與1991年以來的最高水平一致；8月個人支出環比增長0.8%，增速高于預期值0.6%，受商品采購驅動。這些數據表明，盡管新冠病例增加，但美國8月份的消費者需求依然強勁。支出增加的原因是商品支出，特別是食品和家庭用品大幅增長，可能反映出由于對疫情的擔憂加劇，人們避免外出就餐和旅游。

【歐佩克上月再度增產，下周將評估后續產量計劃】為跟上石油需求增長的步伐，歐佩克在上月恢復了更多閑置產能。機構調查顯示，歐佩克原油產量增加36萬桶/日，至2749萬桶/日。以沙特和俄羅斯為首的歐佩克將于下周一開會評估下月增產計劃。由于全球能源供應緊縮，原油目前接近80美元/桶，一些關鍵行業數據顯示歐佩克需要更快打開增產閥門。現在部分問題出在安哥拉和尼日利亞，由于生產中斷和投資限制，這些國家難以恢復更大產能。兩國在9月雖然都增加了產量，但仍低于各自的目標。如果要增加產量，擔子很可能還是會落在伊拉克、阿聯酋、沙特等中東成員國身上。

【美國國會通過權宜支出法案 聯邦政府得以避免關門】美國眾議院通過了覆蓋九周時間的權宜支出法案，可使政府免于停擺。周四早些時候該法案已獲參議院通過，現在將送交總統拜登簽署。因遭到共和黨強烈反對，此前民主黨人放棄了將暫停債務上限納入權宜支出法案的想法。根據該法案，聯邦政府將維持運轉直至12月3日。

【美聯儲主席鮑威爾：美國經濟前景高度不確定。在聯邦政府一系列政策的救助之下，我們已經獲得強勁的需求。現在是供給側在拖美國經濟的后腿。新冠肺炎德爾塔變異毒株已經在最近數月妨礙取得進展。隨著供應瓶頸問題得到控制/趨于緩和，通脹料將出現回落。瓶頸問題對通脹的推升時間超過我原來的想象。通脹飆升不至于造成持續的高通脹】

【歐洲央行行長拉加德：歐元區正從邊緣狀態回歸，但尚未擺脫新冠肺炎流行病疫情所造成的困境。歐元區料將在2021年年底時恢復至新冠肺炎流行病疫情之前的狀態。在部分地區，供應瓶頸正在惡化。不確定性對歐元區經濟增長構成威脅】

【鮑威爾和耶倫參議院聽證會要點】耶倫和鮑威爾都警告說，如果因為不提高債務上限而導致美國違約，將造成災難性后果。耶倫表示，如果國會不采取行動，財政部將在10月18日用光現金。共和黨參議員敦促民主黨獨自提高債務上限。許多共和黨參議員表達了對高通脹的擔憂。鮑威爾和耶倫都堅持認為，當前美國的高通脹水平是由于暫時的供應鏈中斷造成的，預計隨著供應鏈問題得到解決，通脹壓力也會消退。

【美聯儲主席鮑威爾：美國在實現充分就業方面還有很長的路要走。美聯儲幾乎滿足了開始（減碼QE）的條件，相比之下，加息的要求顯然更高。通脹壓力表明，供需關系失調。仍然預計通脹壓力將有所回落】

【英國央行行長貝利：通脹可能會略微高于4%，基礎薪資增幅大約為4%。如有必要，將通過銀行利率行動來回應通脹問題，而不會通過QE方式。縮減刺激政策的力度應當通過調整銀行利率來實現。收緊政策可能會傷害到當前疲軟不堪的復蘇。不應當通過貨幣政策來回應供應瓶頸，貨幣政策無法支持芯片或卡車司機的供應】

全球主要市場行情一覽

美國股市上周五上漲，因經濟增長前景蓋過了對通脹壓力的擔憂。默克公司試驗性新冠口服藥可將住院和死亡風險減半，提振能受益于經濟重啟的股票上漲。能源、金融和工業股在標普500指數中領漲，小盤股指數躍升1.7%。航空公司、郵輪運營商、酒店和主題公園運營商股票飆升。

瑞銀全球財富管理首席投資官Mark 表示，我們繼續建議投資者買入會受益于全球經濟增長的股票，隨著近期阻力因素減弱，焦點轉回經濟穩固增長和盈利強勁的前景，積極情緒將回到市場。

首席市場策略師 O’稱，經濟重啟和通貨再膨脹應該會繼續主導行情。圍繞默克藥物有效性的樂觀情緒很高。

美國ISM制造業指數受工業品需求強勁和庫存增長推動，創下四個月來最快增速。美國消費者信心9月末小幅上升，但仍接近疫情低點。個人消費支出價格指數同比漲幅為1991年以來最大，這是美聯儲通脹目標所采用的指數。

投資者也在繼續監控美聯儲最終減碼帶來的風險。 首席策略師Art 表示，進入新的一個月，投資者將面臨利好和利空因素的拉鋸。

貴金屬與原油

金價錄得自9月3日以來的首次周線上漲，現貨黃金小幅走高，收于1761美元關口附近，因美元走弱，以及對通脹上升和經濟增長風險的擔憂，蓋過了對即將加息的押注。

投資者在消化高于預期的美國通脹數字以及強勁的制造業活動數據，美元下跌，提振了黃金對非美元投資者的吸引力。

IG Asia Pte的市場策略師Yeap Jun Rong表示，美元漲勢暫停可能給了金價喘息之機。不過，周五的經濟數據，加上在周四的就業報告表現不佳，可能使美聯儲撤出貨幣刺激政策的時機變得復雜化。

Bart 為首的道明證券分析師們在報告指出，全球市場一段時間來密切關注美聯儲減碼刺激政策的時機，由此導致的美債收益率上升對黃金構成壓力。黃金的動能信號減弱可能會引發大宗商品交易顧問的賣盤，進一步打壓黃金。

布油上周五漲逾1%，尾盤收于每桶79美元上方，接近本周觸及的三年高位，受助于石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的OPEC+聯盟供應限制導致的供應緊張。

OPEC+將于上周一舉行會議，該聯盟正在慢慢退出去年創紀錄的減產。消息人士表示，該聯盟正在考慮除將日產量提高40萬桶的現有協議外的其他選項。

布倫特原油今年已上漲逾50%，上周二達到每桶80.75美元的三年高位。OPEC+正面臨來自美國和印度等消費國的壓力，要求其增加產量以幫助降低價格。

瑞穗()能源期貨主管Bob 表示，在上周一備受關注的OPEC+會議之后，成員國是否能增加更多供應存在疑問。

隨著全球天然氣價格急升促使發電商放棄天然氣轉向石油，油市得到支撐。巴基斯坦、孟加拉國和中東的發電商已經開始更換燃料。

市場也在關注美國國會能否推進拜登總統的議程，眾議院民主黨進步派表示，在沒有就更大規模的社會支出和氣候變化議案達成協議的情況下，將阻止一項1萬億美元的基礎設施議案。

外匯

伴隨本季度首日的再平衡資金流和股市反彈，美元兌G-10貨幣周五全線下跌。大宗商品貨幣兌美元匯率出現反彈。10年期美債收益率連續第三天下跌，跌至1.46%。

美元指數下跌0.20%，至94.05，受季度末大漲后的投機性獲利了結、公司對沖和中長線大型投資者做新配置的綜合影響。

上周五公布的美國經濟數據喜憂參半，加劇了美元在周末前的疲軟。美國8月份消費者支出增長超過預期，增長0.8%，但7月份消費被下修為下降0.1%，而不是之前公布的上升0.3%。通脹仍然居高不下，但幅度不大。不包括不穩定的食品和能源成分的核心個人消費支出(PCE)物價指數8月份上升了0.3%，與上月漲幅一致。制造業數據更為樂觀。美國供應管理協會(ISM)公布，8月制造業指數升至61.1,8月為59.9。

美元上周上漲0.84%，為8月底以來最大單周漲幅，投資者關注美聯儲11月縮減資產購買規模，并可能在明年晚些時候加息。新冠疫情擔憂、以及華盛頓在提高美國政府借款上限的最后期限到來之前出現僵局，導致市場情緒謹慎，這也為被視為避險資產的美元提供了支持。

歐元在G-10貨幣中最差，兌美元升0.14%，報1.1596，此前連續五天下跌；上周下跌約1.06%，為6月中以來最大百分比跌幅。

美元兌日元下跌0.22%至111.05，風險逆轉擴大，顯示日元看漲期權需求更高；紐約時段受股市上漲和對沖活動影響，美元兌日元跌勢受到限制。

挪威克朗、紐元和英鎊繼第三季度大幅下跌后領漲；瑞穗銀行金融機構外匯銷售主管Neil 表示，這些貨幣上季度末都遭到大量拋售，一個季度結束了，我們正重新開始。

英鎊兌美元上漲0.53%至1.3546；公司買盤和中長線大型投資者買盤在早些時候提振了英鎊，投機性賬戶試圖做多英鎊兌歐元；歐元兌英鎊下跌0.4%，連續第二天走低。由于供應鏈問題日益嚴重，英鎊上季度的表現也不佳，下跌了2.5%，并錄得一個多月來最差的一周表現。

澳元兌美元上漲0.43%，至0.7258，第三季度下跌3.6%，在十國集團貨幣兌美元的表現中最差，原因是澳大利亞最大出口商品鐵礦石價格大幅下跌。挪威克朗兌美元一度上漲1.5%；紐元兌美元漲0.67%。

國際財經資訊

【特斯拉第三季度交付24.13萬輛汽車 創歷史新高】

特斯拉發布的數據顯示，第三季度交付量24.13萬，市場預估22.37萬。特斯拉第三季度汽車產量23.78萬輛，同比增長64%。

【英國燃油危機加劇 政府將出動軍隊向各地運油】

當地時間2日，英國政府發布消息稱，為了緩解各地的燃油危機，軍隊將從4日起向各地的加油站輸送汽油。9月末以來，英國卡車司機“用工荒”引發的燃油危機持續加劇，波及多個領域。據英國廣播公司2日報道，英國政府表示，將有約200名軍人參與運輸汽油，其中100人為司機。此外，還將有300名來自海外的油罐車司機抵達英國，并工作到2022年3月。 (海外網)

【惠譽警告債務上限僵局或令美主權信用評級承壓】

據新華社消息，國際信用評級機構惠譽10月1日發布聲明表示，如果美國就提高聯邦政府債務上限或暫停債務上限生效問題僵持不下，美國主權信用評級將會承壓。美國財政部長耶倫9月28日警告，美國國會若不及時解決債務上限問題，美財政部將于10月18日用盡舉債空間，聯邦政府屆時將面臨歷史上首次債務違約。惠譽表示，到10月18日還未能提高債務上限是美國主權債務支付意愿與支付能力面臨的主要尾部風險，即發生概率很小，但一經發生則破壞很大的風險。如果這一情況看起來很可能出現，惠譽將會重新評估美國的主權信用評級。

【美國眾議院重新授權為高速公路和交通建設項目提供資金】

當地時間10月1日晚，美國眾議院通過一項立法，旨在為前一天過期的高速公路和交通建設項目繼續提供30天聯邦資金，以避免項目中斷。該法案以365票對51票的結果通過。按照原計劃，1萬億美元的兩黨基礎設施法案在通過后可于本月自動延長失效的交通項目。但由于兩黨爭端，基建法案在眾議院遲遲沒有結果，導致交通項目于當地時間9月30日到期。美國交通部門約3700名員工因此收到了休假通知。據州和地方交通官員表示，如果聯邦資金只失效一兩天，影響將微乎其微，但更長的關閉時間將導致道路和交通項目的廣泛延誤。目前，眾議院已將延期立法提交給參議院，預計參議院最快將于當地時間10月2日批準，并將其提交給總統辦公室。（央視）

【美國最高法院大法官新冠病毒檢測結果呈陽性】

當地時間10月1日，美國最高法院在一份聲明中表示，最高法院大法官布雷特·卡瓦諾在當地時間9月30日晚進行了新冠病毒檢測，結果呈陽性。最高法院在聲明中強調，卡瓦諾已經完全接種了新冠疫苗，目前沒有任何癥狀。聲明還稱，卡瓦諾直系親屬的病毒檢測結果均呈陰性。（央視）

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。