交割期指什么意思？期指交割是什么意思？

從理論上說，當股指期貨合約實際交易價格高于或低于股指期貨合約合理價格時，進行套利交易可以盈利。但事實 上，交易是需要成本的，這導致正向套利的合理價格上移，反向套利的合理價格下移，形成一個區間，在這個區間里套利不但得不到利潤，反而會導致虧損，這個區 間就是無套利區間。只有當期指實際交易價格高于區間上界時，正向套利才能進行。反之，當期指實際交易價格低于區間下界時，反向套利才能進行。 整體而言，股指期貨套利遵循以下步驟：1、計算股指期貨合約的合理價格；2、計算期貨合約無套利區間；3、確定是否存在套利機會；4、確定交易規模，同時進行股指合約與股票交易。 股指期貨合約的合理價格 期指合約相對于現指來說多了相應時間內的資金成本，因此，股指期貨合約的合理價格可以用以下公式表示：F(t；T)=s(t)+s(t)*(r-d)*(T-t)/365。s(t)為t時刻的現貨指數，r為融資年利率，d為年股息率，T為交割時間。