負基差為什么會增加對沖成本？基差對沖交易？

基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。

它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。若現貨價格低于期貨價格，基差為負值;現貨價格高于期貨價格，基差為正值。

基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。也就是說，基差包含兩個成分:"時間和空間"，運輸成本反映著現貨市場與期貨市場間的時間因素。即兩個不同交割月份間的持有成本，它反映著持有成本或儲蓄某一商品由某一段時間至另一時間的成本，包括儲藏空間，利息與保險費。儲藏費用是儲存商品所支付的實際支出，它一般隨時間與地區而異;利息是儲存商品所需的資本成本，利息費用將隨利率的上漲而變動;保險費用是為保險儲存商品的費用。反映持有成本的那部分基差隨時間而變動;時間越長持有成本越大。由于期貨契約只有交割性，到期后賣方應將商品給買方。

若基礎為負值，則代表著是期貨價格大于現貨價格，是正向市場。

若基礎為正值，則代表著是期貨價格小于于現貨價格，是反向市場。

以上是對于您問題的回答，希望能幫助到你，期貨市場是一個風險與機遇并存的地方，那么我們參與期貨一定要多去做了解，有什么不懂的，可以隨時找我，祝您期市長虹！！