期貨集合競價為什么看不到？大連夜盤 期貨 早盤競價？

在股票和期貨的交易中，集合競價是相對連續競價而言的。所謂集合競價，是指在交易所規定的時間內(股票09:15～09:25，商品期貨08:55～08:59，股指期貨09:10～09:14)，所有投資者的買單或賣單都輸入電腦進入報價系統，但交易所并不撮合成交；接下來交易所在撮合成交時間(股票09:25～09:30，商品期貨08:59～09:00，股指期貨09:14～09:15)按照一定的規則確定撮合成交價和成交量；最后每個股票或期貨合約會以交易所撮合的成交價作為開盤價，同時以該價格最大限度撮合可以成交的單子。

一般而言，連續競價的成交原則為：第一價格優先，第二時間優先。而集合競價的成交原則為：第一成交量最大優先，第二價格優先，第三時間優先。簡單來說，集合競價是“先報價、后撮合、再成交”，而連續競價則是“邊報價、邊撮合、邊成交”。

我國期貨實行封閉式集合競價，主要原因是

①期貨有多空雙方，多空兩方主力的持續博弈，使價格被其它操控可能性較小。因此并不會因為實行封閉式競價，而增大價格操控可能。期貨中價格的走勢一般都是多空主力激烈博弈后的真實結果。

②不鼓勵散戶在集合競價時間參與報價，而讓多空主力通過暗中博弈確定開盤價，散戶則可在開盤后參與。由于期貨實行的是T+0交易制度，散戶可在開市后任何價位尋找機會，并可多次買進賣出，因此不一定要參與集合競價。

期貨在集合競價時投資者看不到當下可撮合價格、可撮合量等信息

對期貨投資者(散戶)的建議：

①期貨投資者，不要輕易參加集合競價。

②和外盤關系密切的合約，如銅、鋅、黃金、燃油等，如果隔夜外盤漲幅遠高于國內漲停板幅度，那么對手上持有空單的投資者來說，出于控制風險需要，可直接在8：55分于漲停板掛出平倉買單。反之，如果外盤隔夜大跌，持多單的投資者，可于跌停板掛出平倉賣單。

③對開盤價把握不大的合約，特別是冷合約，如果參加競價，不要掛過高買價或過低賣價。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。