不符合套期保值原則的風險如何規避？

隨著國內市場的不斷開放，企業在經營、發展中面臨的風險越來越多，其中套期保值是其中較為常用的一種手段，然而，在實際操作中，企業也會遇到不少難題。本文將從什么是套期保值、不符合原則會帶來的風險以及規避方法等方面進行探討。

一、套期保值介紹

套期保值是指企業為了防范價格風險、匯率波動而采取的風險管理方式。其基本原理是通過對商品期貨或外匯期貨等金融工具的交易，將未來的商品或外匯價格鎖定在一個較低或較高的價位上，從而平衡市場風險。但是，在套期保值操作中，存在不符合原則或操作不當等情況，對企業將帶來哪些影響？下面我們針對這些問題逐一進行解析。

二、不符合套期保值原則會帶來哪些風險？

1.違反“一對一”原則

套期保值是以分類別對沖方式為原則，即商品期貨只能對沖與該商品相關的現貨，而外匯期貨僅能對沖在該外幣兌換交易中應使用的該外幣部分，企業如果不能正確區分不同品種的商品，或在套期保值時將多個品種混合在一起操作，會違反“一對一”原則，導致套期保值失效。

2.未對沖完全

在套期保值過程中，如果遺漏部分涉及的商品或外匯，也可能會導致套期保值失效。這種情況下，企業將不能通過套期保值規避風險，導致財務損失。

3.動態調整未設置

套期保值是一個長期的過程，需要不斷進行動態調整。如果企業沒有及時修改成本或者數量等參數，就會導致實際操作和預期效果的差異。

三、如何規避不符合原則的風險？

1.建立嚴格的平臺管理

套期保值操作與平臺支撐密不可分，企業應重視平臺建設，在套期保值中建立相應的品種匹配、風險識別和操縱限制等制度，保證套期保值的標準化及有效性。

2.加強業務人員培訓

套期保值的成功需要依賴于專業的人員和技術支持，因此企業需要加強對業務人員的培訓，增強他們的風險識別能力和操作技能，同時完善套期保值知識庫，建立可供人員參考的操作模板和案例庫。

3.進行綜合市場分析

企業應對各類外部環境和市場行情進行綜合的分析，及時掌握市場動態，對將要交易的品種進行準確把握，并在操作前制定比較詳細的計劃及目標，充分預測市場走勢，以避免由于市場變化等原因導致的套期保值失效。

四、結語

通過本文的闡述可以發現，企業在套期保值中存在一系列風險和問題。因此，為了規避不符合原則的風險，企業需要建立嚴格的平臺管理，加強業務人員培訓，進行綜合市場分析等措施，提高套期保值操作的規范性和有效性。同時，企業應該認識到，套期保值并不是一種萬能的方法，其本質還是為企業提供一個穩定的專業交易平臺，更重要的是需要實踐中不斷摸索共同才能不斷地發展利用。