東誠藥業 002675 股吧？002675東誠藥業股票？

智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，予東誠藥業(002675.SZ)“買入”評級，預計2021-23年公司實現歸母凈利潤4.82/6.47/8.20億元，公司合理價值約25.2元/股。

廣發證券主要觀點如下：

公司發布2021年中報：上半年公司實現收入18.26億元(+10.93%，以下均為同比口徑)、歸母凈利潤1.55億元(-29.32%)、扣非歸母凈利潤1.48億元(-31.13%)，其中第二季度公司實現收入9.36億元(+0.34%)、歸母凈利潤0.88億元(-39.94%)。業績基本符合預期，公司利潤端下滑主要系肝素業務盈利能力下降以及匯兌損失所致。

核藥業務恢復高增長態勢，肝素業務盈利能力下降拖累公司整體業績。

分業務類型看，上半年公司核藥業務實現收入5.28億元(+31.95%)，其中重點產品18F-FDG實現收入1.9元億(+43%)、云克注射液收入1.7億元(+32%)，核藥板塊恢復高增長態勢;制劑業務實現收入2.03億元(-25.69%)，毛利率同比下滑7.25pp至76.81%;原料藥業務實現收入10.53億元(+11.64%)，毛利率下滑11.63pp至14.07%，主要系庫存成本同比上升所致。

上半年，核心子公司南京安迪科(單體公司)實現收入1.42億元、凈利潤0.62億元，成都云克收入1.86億元、凈利潤0.84億元，上海欣科(單體公司)收入1億元、凈利潤0.23億元，北方制藥收入1.91億元、凈利潤0.12億元。

在研產品研發進度順利推進，打造核藥全產業鏈布局。

根據公司中報披露，公司在研產品18F-NaF注射液臨床試驗進展順利，截至6月底，臨床病例入組數已接近一半;錸[188Re]依替膦酸鹽注射液Ⅱb期臨床試驗病例入組已接近尾聲，其他在研產品的研發進度順利推進。公司研發梯隊豐富，已形成從診斷到治療性核藥的全產業鏈布局。

風險提示：疫情持續對公司正常業務開展造成影響;核藥房拓展進度不達預期;在研產品研發進展不達預期;商譽占總資產比例較高。

本文源自智通財經網