盈虧比的計算公式是什么？理性分析盈利的核心！

公元前206年八月至公元前202年年初，西楚霸王項羽、漢王劉邦兩大集團為爭奪政權而進行的一場大規模戰爭，歷史上把這段戰爭稱為楚漢之爭，戰爭的結果以劉邦的勝利而告終，但是縱觀整個戰局，劉邦失敗的次數可以說是遠遠超過項羽，但他關鍵的核下之戰中，取得了勝利，從而最終奠定了漢王朝的基業。

為什么要聊這個故事，在金融市場上，沒有人是可以一直處于贏的狀態的，也沒有人說是天生衰星附體，不管是價值投資之神巴菲特還是金融大鱷索羅斯，在他們傳奇的人都有失敗的時候，但是目前為止，他們一直是處于這個行業之巔。

為什么？

贏到的比失去的多。

但贏得多也有兩種：一種是像劉邦那種，雖然輸的次數多，但是一局贏的特別多，還有一種是贏的次數也多，偶爾輸并且輸的也不多，但最終的結果依然是贏的。這里面涉及到重要的一點就是交易上的勝率和盈虧比，今天就聊聊勝率和盈虧比的事情。

【正文】

勝率

勝率=盈利的所有次數/總交易場次x100% =a (1>=a>=0)

關于勝率，相信投資者都希望自己的每一次交易都可以盈利，在盈虧比為1:1的條件下，投資者的勝率越高，則獲得的收益越多。

盈虧比

盈虧比 = 盈利的平均金額 / 虧損的平均金額= b（b為大于0的常數）

但是在外匯交易中，勝率并不是唯一的決定因素，還有盈虧比的存在。外匯交易中每一次盈虧的錢永遠都是變化的，可能這一次贏了30點，下一次贏了50點，再下一次輸了80點。

總盈虧

總盈虧=盈利的所有次數*盈利的平均金額—虧損的所有次數*虧損的平均金額

假設虧損的平均金額為1，則從以上三個公式可以得出總盈虧的數學期望=總次數*（ab+a-1）

在圖中，勝率是縱坐標，盈虧比是橫坐標，存在著一個最優的勝率和盈虧比，從而使盈利最大化。

舉例來說（不考慮交易成本）

假設某外匯交易者一年的交易記錄如下：

總次數 300

盈利的所有次數 91次

虧損的所有次數 209 次

盈利的平均金額 30

虧損的平均金額 8

總盈虧 = 盈利的所有次數 * 盈利的平均金額 – 虧損的所有次數 * 虧損的平均金額

=91 * 30- 209 * 8 = 1058

勝率比 = 盈利的所有次數 / 總次數 * 100%

= 91/30 * 100 % = 30.33 %

盈虧比 = 平均盈利的金額 / 平均虧損的金額

= 30 / 8 = 3.75

明顯可以看到的東西是，該交易者的勝率只有30.33%，但由于盈虧比大，他的總盈虧依然是獲利的。

再看另外一個例子：

總次數不變，盈利的次數和虧損的次數對調，盈利的平均金額和虧損的平均金額對調。

總次數 300

盈利的所有次數 209次

虧損的所有次數 91 次

盈利的平均金額 8

虧損的平均金額 30

總盈虧 = 盈利的所有次數 * 盈利的平均金額 -虧損的所有次數 * 虧損的平均金額

=209 * 8 – 91 * 30=-1058

勝率比 = 盈利的所有次數 / 總次數 * 100%

= 209/300 * 100 % = 69.67 %

盈虧比 = 平均盈利的金額 / 平均虧損的金額

= 8 /30= 0.27

可以看出的是，即使勝率高達69.67%，如果盈虧比比較低的話，那么你最終結果還是虧損的。

沒有人能保證一直保持高勝率

雖然通過概率統計的形式，把盈利的頻率充當成勝率，但它只是一個過去數據測試的回歸值。當然依據預期的概念，其中重視過去對未來參考的非理性預期也是預期的重要形式。

但是，市場變化很快，同樣的策略在不同時間段里會有著不同的交易結果。對過去市場管用的策略，對未來可能就不管用了，而且隨著新的影響因子的不斷增多，在長時間里，甚至可以說，所有策略的期望值都接近零。

同時勝率只有在新的統計數據足夠多的情況下才有價值，也就是說時間越長，交易的單量越多你的盈利結果才越接近勝率，但其在長期里其卻又不可以持續，甚至發生了改變。所以勝率的短期有效性和長期價值性之間出現了矛盾，這個矛盾目前看不到調和的可能。

美國一流的交易系統設計及運用專家布魯斯1975年就開始從事交易，并在1976年就進入交易系統的研究和設計領域，他曾說過，“就專業交易員而言，其獲利交易百分率經常低于40％”。

連專業的交易員都難以做到高勝率，更何況普通的投資者。而在外匯交易中，勝率固然是非常重要的一環，如果能有超高的勝率，那么賺錢的幾率自然就高。但是，市場是復雜多變的，沒有一個技術系統能保證永遠適用。花太多精力在提高勝率，可能見效甚微。

提高盈虧比才是盈利的關鍵

在現實的交易中，勝率是很重要的一方面，但是提高盈虧比才是盈利的關鍵。

投資者每交易一筆單子，就會被扣除一筆交易手續費。從投擲骰子角度來說，即使贏利概率在50%，每100次交易里面有50次是盈利，50次交易是虧損的，盈虧比是1:1的話，周而復始的交易下去，投資資金始終是處在一個遞減負和的游戲之中。交易的次數越多資金的損耗就越快。

從盈虧比的計算公式中，可以找到提高盈虧比的途徑：提高平均盈利幅度或降低平均虧損幅度。做到這兩點的第一個方法是提高每筆交易的盈利，降低每筆交易的虧損。

這個方法中，投資者難以控制利潤，但卻能控制每筆交易的最大虧損幅度，也就是常說的止損。為每筆交易設定最大的虧損幅度，一旦達到條件，就算虧損也要賣出，從而控制虧損幅度，不至于大幅虧損被深度套牢。這也是止損重要的原因之一。

不過，雖然盈利的幅度難以控制，但盈虧時的持倉大小卻是可控的，這里就涉及到提高盈虧比的第二個方法——倉位管理。減小虧損的倉位，加大盈利的倉位，同樣也能提高盈虧比。

但盈虧比是滯后指標，需要通過做很多交易之后進行統計，入場時很難通過盈虧比來指導，而強制設置盈虧比可能盈利變虧損，也可能踏空行情。因此，投資者在交易中應該制定好計劃，根據計劃盈利后，可以將成本線設置強制出場點，這樣能至少保證不虧損。在保證浮盈空間的前提下則可以適度拿盈利博取更大的行情，以擴大盈虧比，長此以往，盈利的空間也會逐日增加。

TIPS

1：請及時止損將風險控制在小的范圍之內。

2：請放大盈利。

3：請堅持利用當下總資金的固定百分比（如3%~5%）來控制虧損。

4：請堅持利用當下總資金的固定百分比（如9%）來獲取可觀的盈利，具體盈虧比因人而異。

來源：知乎-知行合一