為什么中證500期貨貼水多 中證500股指期貨貼水多少

本文目錄

• 什么是lc貼水？
• 中證500股指期貨是什么？
• 用最通俗的方法解釋！期貨中的升水和貼水？
• 期貨深度貼水是什么意思？
• a50和中證500的區別？
• 期貨里的深水貼水什么意思？

什么是lc貼水？

以IC合約為例，假如某一刻的實時價格是6200點，而此時對應的中證500指數是6300點，那么這100點的價差就稱為100點貼水。如果期貨價格高于現貨價格，那價差部分就稱之為升水。有心的同學會發現，在實際的市場環境中，IC合約大部分時間都處于貼水狀態，很少見到升水狀態，個中原因容我慢慢道來。

中證500股指期貨是什么？

中證500指數是指數，中證500股指期貨是以中證500指數為投資標的的股指期貨。

1、中證500指數是中證指數有限公司所開發的指數中的一種，其樣本空間內股票是扣除滬深300指數樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后將剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前500名的股票作為中證500指數樣本股。中證500指數綜合反映滬深證券市場內小市值公司的整體狀況。

2、中證500股指期貨是以中證500指數為投資標的的股指期貨。股指期貨（sharepriceindexfutures，英文簡稱spif）全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的期貨品種。交易與普通的商品期貨交易一樣，具備相同的特征，屬于金融衍生品的一種。

用最通俗的方法解釋！期貨中的升水和貼水？

概念解釋

　　在期貨市場上，現貨的價格低于期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨合約的價格高于近期期貨合約的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠期期貨合約的價格低于近期期貨合約的價格、現貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨合約價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。

　　期貨升貼水既可以指商品現貨與交割月份間的價格關系，也可以用來表示實物交割中替代交割物與標準交割物間的價格關系，還可以指商品不同交割地之間的價格關系。升貼水反映某種商品在一定條件下與標準物的特定價格關系，所以升貼水的變化對期貨價格的影響非常大，投資者對升貼水的變化也非常敏感。

升貼水可分為四類：第一，現貨價格與期貨價格間的升貼水；第二，替代交割物與標準交割物間的升貼水；第三，跨年度交割的升貼水；第四，不同交割地間的升貼水。

實質

　　從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，后來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：

　交易價 = 期貨價+升貼水

　　也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機制得以正常運行。

升貼水是反映現貨市場與期貨市場價格關系的紐帶，升貼水信息對發揮期貨市場套期保值與價格發現的功能是非常有益的。現貨市場升水較高，表明現貨供應緊張，有供不應求的趨勢，投資者可以預期近期的期貨價格有很大可能上升。如果現貨市場貼水較高，說明現貨市場供應充足，需求疲軟，期貨價格有很大可能繼續跟進下行。升貼水可能會在不同的時間段合約的任何時間發生，因為升貼水結構實際上反映的是特定時間段內的供求關系。掌握升貼水波動的規律，可以更好地幫助套期保值者利用某一商品現貨與期貨價格之間的關系，減少價格波動所引發的風險。

　　正是因為影響升貼水的因素相當復雜，升貼水隨時都在波動。期貨市場和現貨市場的價格往往受同一因素影響，但升貼水的變化往往是不同的，不管是方向上，還是幅度上。升貼水的波動相對于現貨價格或期貨價格的波動小了許多，顯得相對穩定。我們可以采用歷史價格關系以及實際成本對其水平進行預測。所謂采用歷史價格關系就是將某商品過去的期貨價格同本地市場同類質量產品的價格作比較，在一般情況下你會發現價格走勢的一些季節性規律，于是就能預測到某月份的升貼水水平；采用實際成本法就是計算各種實際成本，除產品成本外，還要計算運輸費用、利息費用、保險費用及其它費用，用以計算升貼水水平。

期貨深度貼水是什么意思？

期貨中出現貼水即期貨價格比其標的物在現貨市場的即期價格低；期貨到期價格比期貨在現在的價格低。貼水多用在匯率的交易中，但是在期貨中也是可見的。在期貨市場上現貨的價格低干期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高于近期貨的價格，這種情況叫期貨升水，也稱現貨貼水。

a50和中證500的區別？

1、上市地點不同

　　中證500指數期貨在國內的中金所上市，既中國金融期貨交易所。但a50指數期貨則是境外的一種期貨，由新華富時指數有限公司推出。

　　2、交易時間不同

　　中證500指數期貨只有日盤，和股票的交易時間是一樣的。既上午的9點30分至11點30分，下午的13點30至15點。而a50指數期貨不僅有日盤交易時間，同時還有夜盤交易時間。日盤交易時間是上午的9點到16點30分，夜盤交易時間是下午的17點至次日的4點45分，交易時間更長一些。

　　3、風險大小不同

　　中證500指數期貨投資過程中杠桿比較低，投資者繳12%的保證金就可以交易。但a50指數期貨杠桿比例比較高，有一些平臺達到了百倍以上。但它的投資風險也比較大，例如很多開戶平臺不受監管，投資者資金安全得不到保障。所以，這里提醒各位華人投資者不要輕易參與a50指數期貨，除非你可以確保自己的資金是安全的，否則后果很嚴重。

　　總體為講，中證500指數期貨與a50指數期貨主要存在上市地點、交易時間以及風險大小方面的不同。

期貨里的深水貼水什么意思？

升水和貼水。

升水指的是在商品期貨當中，現貨價格比期貨價格高于現貨升水。這種情況說明市場的資金并不看好這個商品未來的走勢，所以在遠月合約當中做空，這樣造成現貨價格更高。相反貼水指的是現貨貼水，現貨價格比期貨價格要低，說明市場更看好未來的走勢。