什么是套期保值 ？什么是套期保值？

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什么是套期保值？

套期保值的原理

第一，期貨交易過程中期貨價格與現貨價格盡管變動幅度不會完全一致，但變動的趨勢基本一致。即當特定商品的現貨價格趨于上漲時，其期貨價格也趨于上漲，反之亦然。這是因為期貨市場與現貨市場雖然是兩個各自分開的不同市場，但對于特定的商品來說，其期貨價格與現貨價格主要的影響因素是相同的。這樣，引起現貨市場價格漲跌的因素，也同樣會影響到期貨市場價格同向的漲跌。套期保值者就可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能，使價格穩定在一個目標水平上。

第二，現貨價格與期貨價格不僅變動的趨勢相同，而且，到合約期滿時，兩者將大致相等或合二為一。這是因為，期貨價格包含有儲藏該商品直至交割日為止的一切費用，這樣，遠期期貨價格要比近期期貨價格高。當期貨合約接近于交割日時，儲存費用會逐漸減少乃至完全消失，這時，兩個價格的決定因素實際上已經幾乎相同了，交割月份的期貨價格與現貨價格趨于一致。這就是期貨市場與現貨市場的市場走勢趨同性原理。

當然，期貨市場并不等同于現貨市場，它還會受一些其他因素的影響，因而，期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現貨價格完全一致，加之期貨市場上有規定的交易單位，兩個市場操作的數量往往不盡相等，這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時，有可能獲得額外的利潤，也可能產生小額虧損。因此，我們在從事套期保值交易時，也要關注可能會影響套期保值效果的因素，如基差、質量標準差異、交易數量差異等，使套期保值交易能達到滿意的效果，能為企業的生產經營提供有效的服務。

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套期保值是什么意思？

套期保值(hedging),俗稱“海琴”，又稱對沖貿易，是指交易人在買進(或賣出)實際貨物的同時，在期貨交易所賣出(或買進)同等數量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

套期保值的基本特征：在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由于這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損，或者現貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。

套期工具包括哪些？

套期就是以一定的利率買進或賣出一定金額的金融資產，在一定時間后，再以相同或不同的利率賣出或買進相同金額的金融資產，其實就是利用不同時間利率的不同來套利，也可以稱為是時間套利。套期工具，通常是企業指定的衍生工具，其公允價值或現金流量的預期可以抵消被套期項目的公允價值和現金流量的變動。

衍生工具通常被認為是為交易而持有或為套期而持有的金融工具，包括期權、期貨、遠期合約，互換等比較常用的品種。套期的目的主要是為了保值或增值。

套期保值崗位職責？

1.審查套期保值方案是否符合相關規定；

2.負責監督交易的執行情況，并不定期進行抽查；

3.對套期保值頭寸的風險狀況進行監控和評估，保證套期保值業務的正常進行；

4.發現不合規操作或風險情況直接向領導小組匯報。

外匯套期保值的定義？

外匯匯率套期保值就是利用外匯期貨交易，確保外幣資產或外幣負債的價值不受或少受匯率變動帶來的損失。套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的一種交易活動。

套期保值的基本原則？

套期保值操作應該遵循以下四項基本原則:

（1）品種相同或相近原則

該原則要求投資者在進行套期保值操作時,所選擇的期貨品種與要進行套期保值的現貨品種相同或盡可能相近。只有如此,才能最大程度地保證兩者在現貨市場和期貨市場上價格走勢基本一致。

（2）月份相同或相近原則

該原則要求投資者在進行套期保值操作時,所選用期貨合約的交割月份與現貨市場的計劃交易時間盡可能一致或接近,這樣,在套期保值到期時,期貨價格與現貨價格才會盡可能趨于一致。

（3）方向相反原則

該原則要求投資者在實施套期保值操作時,在現貨市場和期貨市場的買賣方向必須相反。由于同種（相近）商品在兩個市場上的價格走勢方向一致,因此必然會在一個市場上虧損而在另外一個市場盈利,盈虧相抵從而達到保值的目的。

（4）數量相當原則

該原則要求投資者在進行套期保值操作時,所選用的期貨合約上所載明的商品數量必須與現貨市場上要保值的商品數量相當;只有如此,才能使一個市場上的盈利（虧損）與另一市場的虧損（盈利）相等或接近,從而提高套期保值的效果。

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