股指期貨交易主要用于對沖什么風險 股指期貨怎樣對沖股市，具體怎樣操作

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股指期貨怎樣對沖股市，具體怎樣操作？

1、對沖方法主要有兩種：沽出(賣出)對沖和揸入(購入)對沖，具體操作方法如下：

（1）、沽出對沖是用來保障未來股票組合價格的下跌。在這類對沖下，對沖者出售期貨合約，這便可固定未來現金售價及把價格風險從持有股票組合者轉移到期貨合約買家身上。進行沽出對沖的情況之一是投資者預期股票市場將會下跌，但投資者卻不顧出售手上持有的股票；他們便可沽空股市指數期貨來補償持有股票的預期損失。

（2）、購入對沖是用來保障未來購買股票組合價格的變動。在這類對沖下，對沖者購入期貨合約，例如基金經理預測市場將會上升，于是他希望購入股票；但若用作購入股票的基金未能即時有所供應，他便可以購入期貨指數，當有足夠基金時便出售該期貨并購入股票，期貨所得便會抵銷以較高價錢購入股票的成本。

2、對沖的概念：

對沖是利用期貨來固定投資者的股票組合價值。若在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動,投資一方的損失便可由另一方的獲利來對沖。若獲利和損失相等,該類對沖叫作完全對沖。在股市指數期貨市場中,完全對沖會帶來無風險的回報率。

注意：對沖并不是那么簡單;若要取得完全對沖,所持有的股票組合回報率需完全等如股市指數期貨合約的回報率。

股指期貨能對沖股票市場的下跌行情風險嗎？

可以對沖，但是最好是將比例設定好，另外所持股也要盡量和300指標股接近。要注意持股和期貨股指之間的資金分配比例如果持股為資金的30%的話，假設杠桿為5倍，哪么持有股指不應當超過資金的6%~7%，總之，要做股指需要較大的資金。

股指期貨能不能股票進行對沖？

對沖其實就是在期貨上做的套期保值，這種操作是可以實現的；例如你買的是滬深300指數股票，當你認為你的股票漲不動了或看跌時，但你又不準備拋貨，為了鎖定收益，規避價格回落風險，你就可以利用滬深300股指期貨進行做空對沖。

期貨合約對沖的原則是什么？

下面是以股指期貨為例的，其他期貨一般也是這樣的操作。通常期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響而具有基本相似的走勢，根據這一原理，我們可以在期貨與現貨市場上進行相反操作，對沖系統風險，具體來說要注意以下原則：

1.交易方向相反原則。由于同一股票指數在現貨市場與期貨市場大致保持相同的走勢，所以只有在兩個市場上同時進行相反的交易，才能保證在一個市場出現虧損時，在另一個市場上肯定贏利，以贏利補償虧損才能成為現實。如果違反了交易方向相反原則，不但無法對沖系統風險，反而會加大投資面臨的風險。比如，對于現貨市場上的多頭來說，如果同時也是期貨的多頭，即采取了同向操作，那么，在價格上漲的情況下，在現貨市場和期貨市場上都會出現盈利，在價格下跌的情況下，兩個市場上都會出現虧損。

2.交易品種一致或相似原則。交易品種相似是指在進行對沖操作時所選擇的期貨合約所包含的股票，必須與現貨市場上買賣的現貨股票大致相同。這是因為，相似股票的價格在現貨市場和期貨市場上受相同因素的影響，在兩個市場保持大致相同的走勢。成分股的價格變化決定了股票指數，股票指數變化影響股指期貨合約的價格，只有股票組合和股票指數成分股相同或大致相同，股票組合的價格變化才能和所選擇的股指期貨合約價格變化趨勢一致。

3.交易數量相等原則。交易數量相等，是指在進行對沖操操作時所選擇的期貨合約所包含的股票價值必須等于其將要在現貨市場上買進(或賣出)的股票價值。價值相等包括現貨場上買賣的股票價值等于期貨市場上買賣的股票指數期貨合約的價值；期貨市場上買入(或賣出)的股票指數期貨合約的價值等于賣出(或買入)的現貨股票價值。

4.交易月份相同或相近原則。由于在期貨合約的交割期到來時，期貨價格與現貨價格趨同，亦即所謂的期貨價格收斂于現貨價格。對沖操作結束時價格的趨同性會影響對沖效果。在套期保值過程中，應使期貨合約的交割月份與將來在現貨市場上買進或賣出的現貨股票的時間相同或相近，才能保證系統風險順利對沖掉。五、不同投資者對沖系統風險的操作策略在實際應用中，不同投資者所擁有現貨頭寸不同，應采取不同的操作策略買賣股指期貨來對沖現貨資產的系統風險。1.已持有股票的投資者對沖系統風險策略。如果投資者已持有大量股票現貨，當整個股市下跌時其持有的現貨股票的價值將隨之而降低，為避免股票下跌所造成的損失，投資者將根據現貨市場與期貨市場價格趨同性原理，在期貨市場上賣空股指期貨，以期貨部位的盈利來補償或抵消現貨部位的虧損。2.發行股票的公司對沖系統風險策略。發行股票是股份公司籌措資金的重要渠道。公司在發行股票時也將面臨股市波動所造成的系統風險，這種風險同樣可以通過股指期貨空頭套期保值來加以規避。發行公司可以選擇股票市場行情向好、有利于公司股票發行的時點，在股指期貨市場賣出期貨，以確保未來公司發行價格不因市場不利變化導致損失。3.預計未來資金到賬的投資者對沖系統風險策略。投資者預期將收到一筆資金并計劃投資股票市場，但在收到資金之前，股市有上漲趨勢，為避免在高價位買入股票，投資者可以在股指期貨市場預先買入股指期貨合約。由于股指期貨實行保證金制度，在購買投資標的的時候，只需交少部分保證金就能完成投資，從而有效對沖掉不利的系統風險。</

期權對沖風險的優缺點？

期權作為非線性工具，能為底層資產提供比股指期貨更加靈活的風險對沖手段。

股指期貨對沖的缺點，長期的貼水帶來的成本，指數上漲時巨大的保證金占用，以及對沖掉權益資產上漲時的收益，用期權對沖都可以克服。

而且期權還能根據不同的需要，設計出多種組合。比如，針對價值投資，趨勢交易，宏觀對沖，事件驅動，量化交易等不同類型的策略，都可以設計出相應的對沖組合。

期權對沖當然也有自身的不足，比如交易損耗較高，大部分對沖策略會損失時間價值，隱含波動率較高時對沖成本較高等問題，雖然無法完全代替股指期貨的作用，但必然會極大的提升專業機構的風險管理能力。

期貨對沖怎么賺錢之道？

對沖是為了規避風險，因為期貨是雙向交易機制，如果你買入股票，則考慮股市的下跌風險，需要做空股指期貨，即使股票下跌，你也會在股指期貨中盈利，規避了風險。

還有一些大豆或者玉米的交易商，為了規避現實中價格下跌對自己產生太多的損失，會做空相當數量的大豆或玉米期貨

對沖策略的操作方式？

對沖策略指的是投資者在股指期貨交易市場和股票交易市場上同時進行數量相等、方向相對的交易操作，依靠兩個交易市場的盈虧來互相抵消，以此鎖住盈利，有效地規避股票交易市場所具有的系統性風險。

對沖策略是通過構建多頭頭寸和空頭頭寸來進行有效地風險規避操作的，對沖策略可以簡單地分成套利策略和Alpha策略還有中性策略以及事件驅動策略四大類。

什么是“對沖”？我們現今股市中也可以進行對沖操作嗎？謝謝？

可以進行對沖。在A股市場里面，散戶幾乎只有做多才能盈利，也就是買入股票之后只有股價上漲才能盈利，這個過程就是單邊做多的投資策略。如果股票出現下跌，則會面臨虧損。做多的唯一希望就是股價能夠上漲，股價下跌時除了選擇提前賣出之外，無法規避其風險。但是很多人都知道，股市是不可預知的，沒有人能預測股價今后的走勢。換句話說;股價上漲會盈利，而股價下跌時除了逃避沒有任何方法。而這個時候對沖就是很好的一種投資策略。

簡單來講，股票不僅僅可以做多，也可以做空，也就是當股價下跌時也有盈利的機會。在A股市場的做空選擇有兩個;第一個是融券賣出，也就是判斷某一標的將會出現下跌時。可以向證券公司借出股票，在高位選擇賣出，等股票下跌之后，再買回股票還給證券公司，這樣的高賣低買就實現了做空盈利的目的;但這一切仍是建立在判斷正確的基礎上，如果判斷錯誤同樣面臨虧損、這時候就有了第二種方法：對沖。也就是做空股指期貨，比如在大盤5000點的時候，做空幾份股指期貨的合約，如果大盤跌到4000點，做空就獲得了1000點的下跌收益。

股票的對沖就是一邊買入股票，一邊賣出股指期貨，從而實現盈虧平衡，如果股票漲了，股票賺錢。如果股票跌了，股指期貨這邊可以賺錢。而所謂的對沖指的就是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是只兩種行情走勢存在同一性。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。而兩筆交易的數量大小，須要根據各自價格變動的幅度來確定，大體要做到數量相當。

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